Al 30 de setiembre de 1999 y 1998.
Valores expresados en millones de pesos (excepto donde se indique que los valores se expresan en pesos u otra moneda)
1. BASES DE PRESENTACION Y CRITERIOS DE VALUACION APLICADOS
1.1 ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
Siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica N° 4 de la F.A.C.P.C.E. y las normas aplicables de la C.N.V., la Sociedad ha consolidado línea por línea sus estados contables al 30 de setiembre de 1999 con los estados contables a esa fecha de Telinver S.A., los estados contables de Call Center S.A. (sociedad controlada indirectamente a través de Telinver S.A.), los estados contables de TYSSA S.A., los estados contables de TCP S.A., los estados contables de Advance S.A. y los estados contables de TLDA S.A.; sociedades en las cuales posee los votos, directa e indirectamente, necesarios para formar la voluntad social.
Al 30 de setiembre de 1998 Telefónica S.A. consolidó sus estados contables con los de Telinver S.A., que incluyen a su sociedad controlada Call Center S.A., adquirida el 26 de junio de 1998, e incorporada a los estados contables consolidados en el rubro Inversiones no corrientes; y con los estados contables de TYSSA S.A. y TCP S.A. a esa fecha, sociedades en las cuales poseía los votos necesarios para formar la voluntad social.
Al 30 de setiembre de 1998, la consolidación con la sociedad controlada Advance S.A., adquirida el 14 de mayo de 1998, fue efectuada en base al estado de situación patrimonial incluido en los estados contables anuales individuales al 30 de setiembre de 1998, y los resultados correspondientes al período de seis meses computados a partir del 1°de abril de 1998, los que la Dirección de la Sociedad estima no difieren significativamente, de haberlos computado desde la fecha de la efectiva adquisición. La participación en Compuserve S.A. Argentina, sociedad controlada a través de Advance S.A., ha sido valuada, habida cuenta de su efecto no significativo sobre los estados contables consolidados, por el método del valor patrimonial proporcional e incorporada a los mencionados estados contables consolidados en una línea en el rubro Inversiones no corrientes. No obstante lo mencionado, a los efectos de presentar los resultados de las actividades integradas y complementarias según lo expuesto en el último párrafo de esta nota, el estado de resultados por el período de seis meses de Compuserve S.A. Argentina fue incorporado en el Anexo I a los estados contables consolidados.
Los datos que reflejan el control societario
directo son los siguientes:
| Participación directa en el Capital Suscripto | |||
| Sociedad |
|
|
|
| Telinver S.A. | Inversora, comercial y prestación de servicios de telecomunicaciones. |
|
|
| TYSSA S.A. | Asesoramiento, consultoría, diseño, suministro e implementación de sistemas de telecomunicaciones y tecnologías de la información y prestación de servicios de telecomunicaciones. |
|
|
| TCP S.A. | Prestación servicios de telefonía móvil y demás servicios de telecomunicaciones. |
|
|
| Advance S.A. | Prestación de servicios de telecomunicaciones, por cuenta propia o de terceros, o asociada con terceros. |
|
|
| TLDA S.A. | Prestación de diversos servicios de telecomunicación internacional. |
|
|
Telefónica S.A. procedió a apropiar a las distintas líneas de los estados de resultados consolidados, su participación sobre los resultados de las sociedades vinculadas bajo control conjunto con Telecom S.A., que realizan actividades integradas y complementarias con las de la Sociedad (ver nota 2.3 a los estados contables individuales de Telefónica S.A.).
1.2 CRITERIOS DE VALUACIÓN
Los estados contables de Telinver S.A., TYSSA S.A., TCP S.A., Advance S.A., TLDA S.A. y Call Center S.A. (sociedad controlada indirectamente a través de Telinver S.A.) han sido confeccionados sobre la base de criterios uniformes a los aplicados por la Sociedad para la elaboración de sus estados contables. Con respecto a los criterios de valuación utilizados para los rubros de los estados contables de las sociedades controladas que Telefónica S.A. no posee, los principales son los siguientes:
a. Bienes de cambio:
Materias primas, equipos y suministros: las materias primas se valuaron al costo de reposición, el que no supera su valor probable de realización. Los equipos y suministros se valuaron a su valor de compra, el que no difiere significativamente del costo de reposición ni supera su valor probable de realización.
Terminales y accesorios destinados a la venta de telefonía celular: se valuaron al precio de la última compra, el cual no difiere significativamente del costo de reposición y no supera su valor probable de realización.
Directorios en proceso: se valuaron al costo de producción el que no difiere significativamente de su costo de reproducción y que no supera su valor probable de realización.
b. Inversiones no corrientes (ver Anexo C):
Las participaciones en R.S. S.A., R.M.D.A. S.A. y AKI S.A. fueron valuadas a sus valores patrimoniales proporcionales, determinados sobre la base de los estados contables al 30 de setiembre de 1998 para AKI S.A. y al 31 de marzo de 1999 para las restantes sociedades, preparados de acuerdo con normas contables uniformes a las utilizadas por la Sociedad. En opinión de la Dirección de Telefónica S.A., durante los períodos comprendidos entre las fechas de dichos estados y el 30 de setiembre de 1999, no se han producido hechos u operaciones que tengan un impacto significativo en los estados contables consolidados de la Sociedad.
Asimismo, en opinión de la Dirección de Telefónica S.A., el desfasaje temporal de los estados contables utilizados, así como la no presentación de estados contables consolidados de la Sociedad con los estados contables de R.S. S.A., R.M.D.A. S.A. y AKI S.A. al 30 de setiembre de 1999, no representa una omisión de valuación y exposición significativa considerando los estados contables consolidados de Telefónica S.A. en su conjunto.
La participación en Compuserve S.A. Argentina al 30 de setiembre de 1998: al valor patrimonial proporcional determinado en base a estados contables a esa fecha.
La participación en Call Center S.A. al 30 de setiembre de 1998: al valor patrimonial proporcional en base a los estados contables al 30 de junio de 1998. En opinión de la Dirección de la Sociedad no se produjeron hechos u operaciones en la sociedad controlada durante el trimestre julio-setiembre de 1998, que tuvieran un efecto significativo respecto a los estados contables consolidados de la Sociedad.
c) Bienes de uso:
Los intereses capitalizados en las obras en curso durante los ejercicios finalizados el 30 de setiembre de 1999 y 1998 ascendieron a 60 millones y 71 millones, respectivamente.
d) Bienes intangibles:
Los gastos de publicidad incurridos por reposicionamiento de la marca Páginas Doradas y gastos de desarrollo de nuevos directorios se valuaron a su costo histórico reexpresado de acuerdo a lo dispuesto por las normas aplicables de la C.N.V. (ver nota 2.1. a los estados contables individuales de la Sociedad), menos las correspondientes amortizaciones acumuladas.
Los gastos de organización y preoperativos son los correspondientes a: a) la puesta en marcha de la red celular que se acumularon hasta marzo de 1996, conteniendo los resultados financieros nominales generados en dicho período netos del resultado por exposición a la inflación generado por el mantenimiento de activos y pasivos monetarios hasta el 31 de agosto de 1995 (ver nota 2.1 a los estados contables individuales de Telefónica S.A.), se amortizan, a partir de marzo de 1996, en un período de 5 años; b) los gastos incurridos por Advance S.A. hasta el 17 de noviembre de 1997, que se amortizan a partir de esa fecha, en un período de 3 años; c) los gastos activados como consecuencia de la incorporación de saldos por la fusión por absorción de AWT S.A., así como los gastos activados en relación con el servicio de trunking hasta el 30 de junio de 1999, que se amortizan a partir del 1°; de julio de 1999 por un período de 5 años; d) los gastos activados como consecuencia de la preparación del lanzamiento del nuevo servicio de PCS, que se amortizarán en 5 años a partir de la fecha en que dicho servicio comience a generar ingresos.
Los gastos de publicidad de lanzamiento corresponden a: a) la campaña de lanzamiento de la red celular, incurridos hasta el 24 de marzo de 1996 que se amortizaron a partir de esa fecha en un período de 2 años; b) gastos de publicidad por la campaña de lanzamiento de la marca "Unistar" que se amortizan linealmente a partir de la fecha de inicio de la campaña en un período de 2 años; c) la campaña de lanzamiento de Advance S.A., incurridos hasta el 17 de noviembre de 1997 que se amortizan linealmente a partir de esa fecha en un período de 3 años.
Las comisiones a vendedores y representantes comerciales se amortizan linealmente tomando en consideración el plazo mínimo contractual asegurado con el cliente.
La cesión de los derechos de Meller Comunicaciones S.A. en el contrato de edición de guías de la Sociedad y la obligación de no competir asumida por Meller Comunicaciones S.A., se amortizan a partir del 1°; de octubre de 1997 hasta el 30 de setiembre y el 1°; de octubre del 2007, respectivamente, plazos de duración estipulados en el contrato antes mencionado.
Las obligaciones de no competir generadas por la adquisición por parte de Advance S.A. de Satlink S.A. y Compuserve S.A. Argentina han sido valuadas en US$ 1 millón y US$ 0,5 millones, amortizándose las mismas en un plazo de 24 y 18 meses, respectivamente.
Las llaves de negocio generadas por las adquisiciones de Satlink S.A., Compuserve S.A. Argentina, AKI S.A., A.W.T. S.A., R.M.D.A. S.A. y R.S. S.A. fueron calculadas en base a las diferencias entre el precio de adquisición de las acciones y el valor patrimonial proporcional resultante de los estados contables de las sociedades a las fechas de la efectiva adquisición o de estados contables a fechas en las que dicho valor no difiere significativamente del que habría sido calculado a la fecha de la efectiva adquisición. El período de amortización de dichas llaves es de 10 años contados a partir de la fecha de adquisición de las respectivas sociedades (ver nota 6.5 y 6.7 a los estados contables individuales de Telefónica S.A.).La llave de negocio originada por la compra de la participación en Call Center S.A: se amortiza linealmente en un plazo de tres años. Las licencias habilitantes para la prestación del servicio radioeléctrico de concentración de enlaces incorporadas como consecuencia de la incorporación de saldos por la fusión por absorción de AWT S.A. se amortizan a partir del mes de julio de 1999 por un período de 15 años. Las licencias para la prestación de PCS se amortizarán por un período de 15 años a partir de la fecha en que los respectivos servicios estén en condiciones de lanzarse al mercado y comiencen a generar ingresos.
Las licencias correspondientes a los derechos de uso sobre enlaces han sido valuadas a su costo de adquisición reexpresado, y depreciadas por el método de la línea recta en función de los meses de vida útil estimados por la Dirección de la Sociedad. Las mismas fueron incorporadas a TLDA S.A. como consecuencia de la escisión y posterior fusión de la porción escindida de Telintar S.A. correspondiente a la Sociedad.
La licencia de Compuserve Network Services Inc. de los Estados Unidos de América ("Compuserve USA") está valuada a su costo de adquisición, deducida la correspondiente amortización acumulada al cierre del ejercicio computada linealmente sobre el plazo de vida útil total estimada de 31 meses.
e) Impuesto a las ganancias:
El impuesto a la ganancia mínima presunta (ver nota 2.2.f) a los estados contables individuales de la Sociedad) es complementario del Impuesto a las ganancias y, por lo tanto, la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos.
El cargo por Impuesto a las ganancias incluido en el estado de resultados consolidado fue de 172 millones. Asimismo, el impuesto a la ganancia mínima presunta devengado con respecto a TCP S.A. y Advance S.A. asciende a aproximadamente 6 millones y 1 millón, respectivamente y fue activado en el rubro Otros créditos por haberse estimado su recupero con futuras utilidades impositivas por encima de los quebrantos de impuesto acumulados en cada sociedad.
2. DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS PATRIMONIALES
2.1. INTEGRACIÓN DE LOS RUBROS
Al cierre de cada ejercicio los principales rubros están integrados por los siguientes conceptos (los saldos en moneda extranjera se exponen en el Anexo G):
La situación patrimonial consolidada
al 30 de setiembre de 1999 incluye montos correspondientes a la adquisición
de activos y pasivos de Call Center S.A. por parte de Telinver S.A. y los
saldos de los activos y pasivos de Startel S.A. fusionados con Advance
S.A., de AWT S.A. fusionados con TCP S.A. y de Telintar S.A. fusionados
con TLDA S.A. (Ver nota 2.1. a, c, d, e, f, g y h) y anexos A, B, D y E
).
|
|
||
|
|
|
|
| a) Créditos por ventas: | ||
| Vencidos y morosos (1) |
|
|
| No vencidos (2) |
|
|
| Sub-total |
|
|
| Previsión para deudores morosos (3) |
|
|
| Total (4) |
|
|
(1) Como consecuencia de la refinanciación de créditos vencidos aproximadamente 10 millones de créditos refinanciados se exponen como créditos a vencer al 30 de setiembre de 1999.
(2) Incluye aproximadamente 110 millones con cláusula de ajuste relacionada con el tipo de cambio del dólar estadounidense.
(3) Ver Anexo E.
(4) Al 30 de setiembre de 1999 incluye
aproximadamente 96 millones de los saldos consolidados de Advance S.A.
y TLDA S.A.
|
|
||||||
|
|
|
|||||
| b) Bienes de cambio: | ||||||
| Materias primas y suministros |
|
|
||||
| Directorios en proceso |
|
|
||||
| Equipos telefónicos |
|
|
||||
| Terminales y accesorios |
|
|
||||
| Total |
|
|
||||
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|||
| c) Otros créditos: | ||||||
| Sociedades vinculadas y controladas (Ver nota 3) |
|
|
|
|
||
| Depósitos en garantía |
|
|
|
|
||
| Anticipos a proveedores de servicios |
|
|
|
|
||
| Anticipos financieros |
|
|
|
|
||
| IVA saldo a favor |
|
|
|
|
||
| Gastos pagados por adelantado |
|
|
|
|
||
| Alquileres pagados por adelantado (1) |
|
|
|
|
||
| Seguros a devengar |
|
|
|
|
||
| Otros |
|
|
|
|
||
| Total (2) |
|
|
|
|
||
(1) Alquiler acordado en dólar estadounidense, con vencimiento en octubre del 2003.
(2) Al 30 de setiembre de 1999 incluye
aproximadamente 23 millones y aproximadamente 13 millones de los saldos
consolidados corrientes y no corrientes, respectivamente, de Advance S.A.
y TLDA S.A.
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
| d) Deudas comerciales: | ||||
| Proveedores y contratistas |
|
|
|
|
| Honorarios por gerenciamiento |
|
|
|
|
| Facturación por cuenta y orden de compañías celulares y audiotexto |
|
|
|
|
| Cobros anticipados de clientes |
|
|
|
|
| Gobierno de la Nación Argentina |
|
|
|
|
| Otras |
|
|
|
|
| Total (1) |
|
|
|
|
(1) Al 30 de setiembre de 1999 incluye
aproximadamente 36 millones de los saldos consolidados corrientes de Advance
S.A. y TLDA S.A.
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
| e) Deudas bancarias y financieras: | ||||
| Obligaciones negociables (1) |
|
|
|
|
| Financiación de importaciones |
|
|
|
|
| Financiación a largo plazo |
|
|
|
|
| Préstamos bancarios del exterior |
|
|
|
|
| Préstamos bancarios nacionales |
|
|
|
|
| Sociedades vinculadas y controladas (Ver nota 3) |
|
|
|
|
| Saldos acreedores en bancos |
|
|
|
|
| Total (2) |
|
|
|
|
(1) Ver nota 13 a los estados contables individuales de la Sociedad.
(2) Al 30 de setiembre de 1999 incluye
aproximadamente 77 millones y aproximadamente 8 millones de los saldos
consolidados corrientes y no corrientes, respectivamente, de Advance S.A.
y TLDA S.A.
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
| f) Remuneraciones y cargas sociales: | ||||
| Provisión para vacaciones y gratificaciones |
|
|
|
|
| Cargas sociales a pagar |
|
|
|
|
| Acuerdos con Personal Prejubilable (1) |
|
|
|
|
| Otras |
|
|
|
|
| Total (2) |
|
|
|
|
(1) Con vencimiento hasta el año 2009, sin cláusula de ajuste. Incluye 4 millones de gratificaciones al personal incluido en dichos acuerdos, de afectación específica por éstos al pago de jubilaciones correspondientes al período comprendido entre la fecha del acuerdo y el 30/09/99, gratificaciones que se abonarán hasta que el trabajador esté en condiciones de obtener su jubilación ordinaria.
(2) Al 30 de setiembre de 1999 incluye
aproximadamente 5 millones de los saldos consolidados corrientes de Advance
S.A. y TLDA S.A.
|
|
||
|
|
|
|
| g) Cargas fiscales: | ||
| Impuesto a las ganancias (neto de anticipos) |
|
|
| Impuesto sobre los ingresos brutos (neto de anticipos) |
|
|
| Tasa de seguridad e higiene |
|
|
| Otras |
|
|
| Total (1) |
|
|
(1) Al 30 de setiembre de 1999 incluye
aproximadamente 7 millones de los saldos consolidados de Advance S.A. y
TLDA S.A.
| Corrientes |
|
|||
|
|
|
|
|
|
| h) Deudas diversas: | ||||
| Provisión para gastos |
|
|
|
|
| Sociedades vinculadas y controladas (ver nota 3) |
|
|
|
|
| Beneficios C.C.T. (ver nota 2.2.a) a los estados contables individuales de la Sociedad) |
|
|
|
|
| Anticipos por publicidad |
|
|
|
|
| Deuda por compra de compañías |
|
|
|
|
| Deuda C.N.C. |
|
|
|
|
| Otras |
|
|
|
|
| Total (1) |
|
|
|
|
(1) Al 30 de setiembre de 1999 incluye
aproximadamente 27 millones y aproximadamente 3 millones de los saldos
consolidados corrientes y no corrientes, respectivamente, de Advance S.A.
y TLDA S.A.
|
|
|
|
| i) Gastos de explotación: | ||
| Gastos de explotación servicios de telecomunicaciones (ver Anexo H) |
|
|
| Costos de explotación de Guías Telefónicas, Equipos Telefónicos, Servicio Celular y Sistemas (ver Anexo F) |
|
|
| Total (ver Anexo I) |
|
|
2.2. ANTICUACION DE LOS SALDOS DE COLOCACIONES
DE FONDOS, CREDITOS Y DEUDAS AL 30 DE SETIEMBRE DE 1999
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
| Vencidos: | ||||
| De hasta tres meses |
|
|
|
|
| De tres a seis meses |
|
|
|
|
| De seis a nueve meses |
|
|
|
|
| De nueve a doce meses |
|
|
|
|
| De uno a dos años |
|
|
|
|
| De dos a tres años |
|
|
|
|
| Sin plazo establecido a la vista |
|
|
|
|
| A vencer: | ||||
| Hasta tres meses |
|
|
|
|
| De tres a seis meses |
|
|
|
|
| De seis a nueve meses |
|
|
|
|
| De nueve a doce meses |
|
|
|
|
| De uno a dos años |
|
|
|
|
| De dos a tres años |
|
|
|
|
| De tres a cuatro años |
|
|
|
|
| De cuatro a cinco años |
|
|
|
|
| De más de cinco años |
|
|
|
|
| Sub-total |
|
|
|
|
| Beneficios C.C.T. |
|
|
|
|
| Total |
|
|
|
|
| Porcentaje que devenga interés a tasa fija |
|
|
|
|
| Porcentaje que devenga interés a tasa variable |
|
|
|
|
| Porcentaje que devenga renta variable |
|
|
|
|
| Tasa promedio de interés |
|
|
|
|
(a) No incluye la renta correspondiente a fondos comunes de inversión.
(b) Los créditos se exponen netos de la previsión para deudores morosos.
(c) Comprende deudas bancarias y financieras.
(d) Comprende el pasivo total excluido préstamos y previsiones.
3. SOCIEDADES VINCULADAS Y CONTROLADAS SALDOS Y OPERACIONES CON SOCIEDADES VINCULADAS Y CONTROLADAS
A continuación se exponen los
saldos pendientes al cierre de cada ejercicio con estas sociedades:
|
|
|
|
| Activo corriente – otros créditos | ||
| Startel S.A. |
|
|
| Call Center S.A. |
|
|
| Total |
|
|
| Pasivo corriente – deudas bancarias y financieras | ||
| Miniphone S.A. |
|
|
| Total |
|
|
| Pasivo corriente – deudas diversas | ||
| Telintar S.A. |
|
|
| Miniphone S.A. |
|
|
| Total |
|
|
Las operaciones realizadas durante
cada ejercicio con estas sociedades fueron:
|
|
||
| 30-set-99 | 30-set-98 | |
| Telintar S.A. (2) | ||
| Ventas |
|
|
| Servicios prestados |
|
|
| Servicios recibidos |
|
|
| Intereses |
|
|
| Total |
|
|
| Ganancia / (Pérdida) (1) | ||
|
|
|
|
| Startel S.A. | ||
| Ventas |
|
|
| Gastos |
|
|
| Total |
|
|
| Miniphone S.A. | ||
| Ventas |
|
|
| Otras |
|
|
| Total |
|
|
| Compuserve S.A. Argentina | ||
| Servicios prestados |
|
|
| Servicios recibidos |
|
|
| Total |
|
|
(1) Las operaciones realizadas se exponen sin eliminar la participación de terceros.
(2) Al 30 de setiembre de 1999 incluye operaciones por el período de siete meses finalizado el 30 de abril de 1999.