Durante el ejercicio 1995/96 la evolución
de la producción de primas del mercado tuvo una tendencia descendente.
Los primeros tres trimestres del ejercicio, mostraban una disminución
de la producción del 12,5% respecto de igual período del
ejercicio anterior.
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| 1994/95 |
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| 1994/95 |
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| 1994/95 |
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| 1994/95 |
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| 1994/95 |
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1.185 954 | -7,7 |
| 1995/96 |
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| 1995/96 |
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(*) Variación respecto de igual período del ejercicio anterior
NOTA: Producción en miles de pesos
FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación: Boletín Estadístico N° 38
La citada reducción del nivel general de primas se explica, principalmente, por una profunda depreciación de los diferentes activos asegurables, la disminución de los niveles de cobertura y por la política de precios de compañías que, generalmente, no se encuentran en los primeros puestos del ranking.
De hecho, la plaza aseguradora ha venido experimentando un proceso de concentración, que probablemente se acentúe en el futuro. Los datos proporcionados por la SSN indican que al tercer trimestre de este ejercicio, las diez primeras compañías acumulan el 36,1% de la producción total, las veinte primeras reúnen el 51,9% y las treinta primeras detentan el 62,4% de la producción.
En cuanto a Caja de Seguros S.A., al 30-6-96 su participación en la producción total de la plaza era del 4,7 %.
La composición del mercado por ramo no difiere sustancialmente de la que presentaba al cierre del ejercicio anterior: Automotores posee el 45,1 % de la prima global, Vida el 17,2%, Accidentes de Trabajo el 7,9 %, Incendio el 9,0 % y los restantes ramos el 20,8 % (período abril 95 - marzo 96).
Sin embargo, las perspectivas de desarrollo del mercado al corto y mediano plazo eran alentadoras.
En ejercicios anteriores, la sanción de la Ley 24.241 (Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones) generó una ampliación del negocio de seguro de vida, ya que preveía que las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP) debían contratar obligatoriamente para sus afiliados un seguro de vida e incapacidad.
En el ejercicio 1995/96, la sanción de la Ley de Seguro Obligatorio de Accidentes del Trabajo, determinó el surgimiento de un nuevo ramo de la actividad aseguradora que requiere de compañías específicas para brindar la mencionada cobertura.
El nuevo seguro se transformó en un foco de crecimiento en el mercado, y numerosos operadores del exterior se han incorporado a él solos o asociándose a grupos locales.
Otro polo de atracción para capitales locales y del exterior en el futuro inmediato será el seguro de salud, íntimamente ligado a la anunciada modificación del sistema de Obras Sociales.
Pero la potencialidad de crecimiento del mercado, no está delimitada por las fronteras nacionales, sino que tiene posibilidades ciertas de desarrollo en mercados más amplios a partir de los acuerdos del MERCOSUR, que contemplan la creación de un libre mercado de seguros. En la actualidad sólo Argentina y Paraguay poseen mercados totalmente desregulados, lo que resulta un fuerte atractivo para operadores internacionales que deseen ingresar en este mercado regional.
EVOLUCION DEL MERCADO ASEGURADOR
Durante los últimos tres semestres, se registró una importante cantidad de adquisiciones y fusiones de empresas de diversas ramas de actividad. El mercado asegurador no estuvo ajeno al fenómeno, que en algunos casos se originó directa y únicamente sobre empresas del sector y en otros, fue el resultado de fusiones o adquisiciones más amplias.
Este proceso, está llamado a tener consecuencias sobre el conjunto de la economía, pero en particular en el mercado de seguros puede modificar el mapa del sector.
Otro concepto que está destinado a cambiar los patrones de desempeño de la plaza, es lo que internacionalmente se conoce como bankassurance (venta de seguros a través de los canales de distribución de un banco) y su complemento, assurancebanking (venta de productos bancarios a través de la red de distribución de la compañía de seguros). Este tipo de complementación - que localmente se conoce como banca & seguros - se basa en el aprovechamiento de la sinergia natural para la venta cruzada que existe entre dos sectores de servicios de la economía que poseen una destacable afinidad.
Con el tiempo, el cambio de conductas afectará tanto al mercado financiero como al de seguros, y estará condicionado por la necesidad de generar productos de seguros simples y adaptables a las necesidades de los asegurados, productos crediticios económicos e instrumentos de ahorro útiles y rentables.
Los elementos necesarios para emprender exitosamente una asociación como la descripta, son que ambas partes tengan excelentes indicadores económicos-financieros, de desempeño y de eficiencia y una extendida red de distribución directa que elimine costos de intermediación.
Pese a que aún existen señales débiles, las asociaciones entre operadores bancarios y aseguradores, están llamadas a ser la modalidad que se extenderá en los próximos años y que seguramente se desarrollará al amparo de las compras y fusiones que ya se ha efectivizado y las que todavía se espera que se concreten.
Desempeño del mercado:
Entre Mayo 97 y Mayo 98 (última
información de la SSN disponible al momento de la elaboración
de la presente Memoria), la producción creciente del sector mostraba
cambios en su composición entre ramos, tal como se advierte en el
siguiente cuadro:
| PRODUCCION MEDIDA POR PRIMAS (Valores corrientes) | ||||||
| Incrementos absolutos y relativos. Composición del primaje | ||||||
| MAYO 97 | COMPOS. % | MAYO 98 ($000.000) | COMPOS. % | INCREM. ($000.000) | INCREMENTO % | |
| PATRIMONIALES |
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| VIDA + PREVISIONAL |
|
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| RETIRO |
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| ART |
|
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| TOTAL |
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FUENTE: Elaboración propia en base a boletines Estadísticos de la SSN.
Este cambio en las participaciones, estaría indicando la incidencia que ha tenido en la actividad la reforma del sistema previsional y la Ley de Riesgos del Trabajo, con un importante aumento en la participación del Seguro de Retiro, que ha crecido más de cuatro veces por encima del crecimiento del mercado.
En su conjunto, el mercado ha tenido un comportamiento que puede considerarse satisfactorio, ya que su tasa de crecimiento (15,4%) fue mayor que el 9,4% del ejercicio anterior y supera con creces la tasa de crecimiento del PBI, que para el año 97 ha sido estimada en el 8,6%.
De todos modos los indicadores de los niveles de actividad son relativamente bajos, pese a que el mercado asegurador tiene hoy un volumen que duplica al de 1990. En relación a ello, hay que considerar que para el año 97, las primas totales fueron el 1,6% del PBI y la prima per cápita de $ 140.
Cambios en la normativa vigente:
El mercado asegurador argentino acumula un quebranto de $ 968 millones desde 1991, pérdida que fundamentalmente se origina en el segmento de los seguros generales, en el cual una cierta cantidad de operadores está atravesando por un período que puede caracterizarse como crítico.
En ese contexto, es que finalmente la Superintendencia de Seguros de la Nación emitió la resolución N° 25.804, modificando una parte sustancial del marco regulatorio que rige para el sector.
La medida, resulta en cierta forma complementaría de la Resolución N° 24.874 (1/11/96), relacionada con la constitución de reservas por parte de las compañías que operan en el ramo de Seguro de Automotores, y resulta totalmente coherente con la política de la SSN de dotar al sistema de solvencia y liquidez. Cálculos preliminares, indicarían que las compañías que deseen continuar operando el riesgo, deberían terminar de constituir reservas por alrededor de $ 800 millones en los próximos cinco años.
Las medidas contenidas en la circular N° 25.804 de la SSN dejan sin efecto -a partir del 30/9/98- una norma anterior que impedía la autorización e instalación de nuevas entidades, a la vez que incrementa los capitales mínimos a acreditar, tanto para las entidades que ya actúan en el mercado como para los nuevos operadores.
Además, la norma contiene como requisito que los "Créditos" no superen el 50% del total del Activo y excluye de los activos computables a los inmuebles rurales y los dominios imperfectos. En el primer caso, porque la SSN entiende que en las compañías de seguros, las "Cuentas a Cobrar" no generan rentabilidad y por lo tanto no contribuyen a respaldar los derechos de los asegurados; en el segundo porque los inmuebles en las citadas condiciones son de difícil valuación y realización.
Para terminar de resolver la total desregulación del mercado, restaría solamente modificar el Reglamento General de la Actividad Aseguradora y la Ley de Seguros.
EL CONTEXTO ECONOMICO
Durante 1998 la variación anual del PBI fue 3,9%. En el cuarto trimestre de ese año y el primero de 1999 los indicadores mostraron valores negativos con respecto a los mismos períodos del año anterior. El PBI registró una disminución del 0,6 % y 3,0 % respectivamente.
En Diciembre 98 1 Enero 99 Brasil devaluó su moneda y los precios internacionales de los commodities, que son el principal componente de las ventas externas de nuestro país, disminuyeron. Así, entre Abril 99 e igual mes del año anterior, las exportaciones registraron una disminución del 10,9 %. Las importaciones, por su parte, verificaron una caída del 10,1 %. El saldo de la balanza comercial pasó de un negativo de u$s 277,6 millones a un superávit de u$s 351 millones.
La industria automotriz tuvo una variación semestral positiva a fines de 1998 de 1,1 % y la producción del primer semestre de 1999 fue un 47,7% inferior al mismo período del año anterior.
En el sistema financiero argentino los depósitos totales a Junio de 1999 se incrementaron un 6,3 % con respecto al mismo mes del año anterior y las proporciones entre imposiciones en pesos y en dólares era del 56,7 % y del 43,3 % respectivamente. Por su parte, los préstamos al sector privado no financiero crecieron un 3,8 % durante el mismo período.
El PBI al primer trimestre del 99 fue estimado en u$s 264.595 millones anuales. El Ministerio de Economía calcula que la variación anual 1999 será de un - 2,5 % y los analistas de los bancos de inversión extranjeros que será de - 4 %. La meta de déficit fiscal, se mantendría en u$s 5.100 millones.
EVOLUCION DEL MERCADO ASEGURADOR
La producción anual de seguros en el ejercicio Julio 1998 Junio de 1999 se incrementó en un 6,3% respecto a igual período del año anterior, y totalizó $ 6.393,6 millones (a valores corrientes), manteniendo la tendencia al crecimiento observada en los dos ejercicios anteriores y superando la variación del PBI.
La participación en la producción
de los principales ramos del mercado es la siguiente:
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
||
| Patrimoniales |
3.465,3
|
57,6
|
3.586,3
|
56,1
|
121,0
|
3,5
|
| Vida + Previsional |
1.353,1
|
22,5
|
1.555,2
|
24,3
|
202,1
|
14,9
|
| Retiro |
624,4
|
10,4
|
640,6
|
10,0
|
16,2
|
2,6
|
| ART |
571.6
|
9,5
|
611,5
|
9,6
|
39,9
|
7,0
|
| TOTAL |
6.014,4
|
100,0
|
6.393,6
|
100,0
|
379,2
|
6,3
|
El cuadro de resultados consolidado
del mercado asegurador continúa siendo crecientemente negativo.
El quebranto correspondiente al ejercicio cerrado en Junio de 1998 ($ 413,6
millones) duplicó al del año anterior, afectando principalmente
a los seguros patrimoniales y especialmente al ramo Automotores. El resultado
final del mercado total por el periodo de 9 meses a Marzo de 1999 fue pérdida
($ 118,8 millones). Comparando el Estado de Resultados al 3 1/03/99 de
la compañía y del mercado de Seguros Patrimoniales, podemos
apreciar los siguientes ratios sobre primas:
|
|
|
|
| Prima Ganada |
|
|
| Siniestralidad |
|
|
| Gastos de Producción |
|
|
| Gastos de Explotación |
|
|
| Otros Gastos |
|
|
| Resultado Técnico |
|
|
| Resultado Financiero |
|
|
| Otros Resultados |
|
|
| Resultado |
|
|
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación(SSN) Circular N° 3970- Estados patrimoniales al 3 1/03/99
En abril de 1998, la Superintendencia de Seguros de la Nación dictó la Resolución N° 25804 disponiendo, entre otros aspectos, un aumento de los capitales mínimos escalonado en el tiempo, a partir de los estados contables correspondientes a ejercicios cerrados al 30 de septiembre de 1998.
Complementariamente, en junio de 1999
el mismo organismo emite la Resolución N° 26735 la cual, a los
efectos de otorgar un mayor respaldo a los compromisos asumidos por las
coberturas otorgadas por las compañías dé seguros
patrimoniales, resuelve que en forma trimestral se constituyan pasivos
por "Insuficiencia de Valuación de Siniestros Pendientes" y "Desvíos
de Siniestralidad" Resolución N° 24874, ello a partir de los
estados contables que se cierren el 30 de septiembre de 1999. De esta manera
se procura evitar distorsiones en la valuación de los compromisos
asumidos con los asegurados, ya que al determinarse estos conceptos anualmente,
no se devengaban adecuadamente las variaciones ocurridas en los trimestres
intermedios.
Durante el período Enero 99 - Diciembre 99, la producción del mercado (con Seguros de Retiro) observó un incremento del 4,9%, alcanzando al último mes un volumen de primas de $ 6.509,2 millones. Si bien este crecimiento es inferior al del año 1998 (7,9%), vuelve a situarse por encima de la variación del PIB que entre los meses mencionados había disminuido un 3,0%.
Por su parte, durante el período Junio 99 - Mayo 00 la producción del mercado (con Seguros de Retiro) observó un crecimiento del 2,9% alcanzando un volumen de primas de $ 6.569,3 millones.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, es la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
COMPOSICION Y VARIACION DE LA PRODUCCION
|
|
|
|
||||
| ($ 000 000) | % | ($ 000 000) | % | ($ 000 000) | % | |
| Patrimoniales |
3.594,5
|
56,3
|
3.556,6
|
54,1
|
(37,9)
|
-1,1
|
| Vida + Previsional |
1.541,4
|
24,1
|
1.659,0
|
25,3
|
117,6
|
7,6
|
| Retiro |
638,0
|
10,0
|
715,9
|
10,9
|
77,9
|
12,2
|
| ART |
611,5
|
9,6
|
637,8
|
9,7
|
26,3
|
4,3
|
| TOTAL |
6.385,4
|
100,0
|
6.569,3
|
100,0
|
183,9
|
2,9
|
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación(SSN)
Circular N° 4158- Producción mensual a Mayo 2000.
Para el mismo período del año anterior, la facturación del mercado observó un crecimiento del 5,9%, mientras que Seguros Patrimoniales y Seguros de Vida (incluyendo Vida Previsional) crecieron un 3,7% y un 12,5%, respectivamente. Seguros de Retiro, por su parte, había crecido un 2,2%.
La comparación confirma, en primer término, que el crecimiento del mercado está declinando. En segundo lugar, que los ramos más dinámicos continúan siendo Seguros de Retiro y Seguros de Vida y la declinación se debe a la disminución de Seguros Patrimoniales.
Durante el año 99 continuó la política aseguradora que la autoridad económica y los organismos de control aplicaron en la última década, que apuntó al saneamiento y expansión del mercado asegurador. Con posterioridad a la asunción del nuevo Gobierno, se produjo el cambio del Superintendente de Seguros y trasciende el paquete de medidas que se desea implementar.
Se está trabajando en la elaboración del anteproyecto de ley que reemplazará a la 20.091, a la vez que está anunciada la disposición del Poder Ejecutivo Nacional para utilizar el Fondo Fiduciario para favorecer fusiones y adquisiciones de compañías viables.
A pesar que actualmente el sistema es mucho más sólido en lo que se refiere a los niveles de capitales y reservas, el cuadro de resultados consolidado del mercado asegurador continúa arrojando quebranto aunque muy inferior al del ejercicio anterior.
El resultado final del mercado total por el período de nueve meses a Marzo de 2000 presenta una pérdida de $ 32,7 millones. El quebranto consolidado estuvo determinado por el Resultado Técnico que fue de $ 417,3 millones, superior al del mismo período del año anterior, pero compensado por el Resultado Financiero ($ 397,2 millones) ya que las compañías del sector se vieron beneficiadas por la recuperación del rendimiento de sus inversiones. El quebranto del segmento de Seguros Patrimoniales explica el 68% del Resultado Técnico negativo del mercado, mientras que el de Seguros de Vida el segundo en importancia- explica un 28,6%. Cabe mencionar que, si bien los resultados técnicos de todos los ramos fueron negativos en los primeros nueve meses del ejercicio, los segmentos de Seguros de Retiro y Riesgos del Trabajo fueron los únicos que arrojaron un resultado final positivo equivalente al 27,6% y 6,4% de la Prima Ganada, respectivamente.
El resultado técnico del sector
mostró un quebranto de $ 283,8 millones, aunque el resultado financiero
de $ 207,9 millones permitió que el resultado final se redujera
a una pérdida de $ 69,9 millones, presentando la siguiente composición
porcentual sobre primas comparado con la de la compañía:
| CAJA DE SEGUROS S.A. | MERCADO PATRIMONIALES | |
| Prima Ganada |
100,0
|
100,0
|
| Siniestralidad |
-59,5
|
-68,3
|
| Gastos de Producción |
-0,2
|
-21,2
|
| Gastos de Explotación |
-38,9
|
-31,7
|
| Otros Gastos |
-0,1
|
8,6
|
| Resultado Técnico |
1,4
|
-12,7
|
Fuente Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN)
Circular N° 4167- Estados patrimoniales al 31/03/00.
Durante el ejercicio 2000/2001 el Ministerio de Economía no modificó la política para el sector. La Superintendencia de Seguros de la Nación ha mantenido las exigencias relacionadas con la liquidez y solvencia de las compañías aseguradoras, lo que determinó que sigan disminuyendo la cantidad de operadores en el mercado (especialmente en el segmento de Seguros Patrimoniales) debido a que algunas compañías no pudieron cumplir con las mismas, acentuando la concentración.
Si bien en el Mercado Asegurador Argentino la facturación global ha verificado un crecimiento sostenido durante los últimos cinco años, el proceso recesivo de la economía local se ha reflejado en cambios en la participación relativa de cada ramo. En estos años, los sectores mas vinculados a la actividad productiva como son los Seguros Patrimoniales registraron una pérdida de participación.
Durante el período Junio 00 Junio 01 la producción del mercado (con Seguros de Retiro) observó un crecimiento del 6,3%, alcanzando un volumen de primas de $ 7.050,1 millones.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, fue la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
composición variación
de la producción (últimos 12 meses)
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| Patrimoniales |
3.608,2
|
54,4
|
3.637,9
|
51,6
|
29,7
|
0,8
|
| Vida + Previsional |
1.650,9
|
24,9
|
1.787,9
|
25,4
|
136,7
|
8,3
|
| Retiro |
, 735,4
|
11,1
|
898,1
|
12,7
|
162,7
|
22,1
|
| ART |
637,6
|
9,6
|
726,5
|
10,3
|
88,9
|
13,9
|
| TOTAL |
6.632,1
|
100,0
|
7.050,1
|
100 0
|
418,0
|
6,3
|
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación(SSN) Circular N° 4405- Producción mensual a Junio 2001.
El ramo más dinámico continúa siendo Seguros de Retiro. La demanda creciente de este seguro está estrechamente vinculada con la consolidación y expansión de los sistemas previsional y de riesgos del trabajo.
El crecimiento sostenido del ramo Vida se origina principalmente en la expansión de los Seguros de Vida Previsional y de Vida Individual, en tanto que los cambios introducidos en la legislación vigente en materia de Riesgos del Trabajo determinaron que a partir del mes de Marzo de 2001, se registrara un fuerte crecimiento de las primas de las aseguradoras del ramo que lógicamente se vieron reflejadas en la facturación consolidada del sector.
Los Seguros Patrimoniales se vieron afectados por el desenvolvimiento del ramo Automotores, que concentró el 68,2% de la producción del segmento, y registró una caída de la producción del 0,9% durante el período considerado.
A pesar de las medidas de saneamiento adoptadas por la Superintendencia de Seguros de la Nación, el cuadro de resultados consolidado del mercado asegurador continúa arrojando un quebranto importante. Para los primeros nueve meses del ejercicio 2000-2001, última información contable publicada por el ente de contralor, el quebranto consolidado del sistema alcanzó a los $ 157,3 millones, siendo la contribución de cada segmento la que se transcribe en el siguiente cuadro:
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2000 a Marzo 2001.
| RAMO |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
| Seguros Generales |
(184.610)
|
56,4
|
119.327
|
66,0
|
767
|
(6,9)
|
(64.516)
|
41,0
|
|
| Vida/Vida Previsional |
(92.380)
|
28,2
|
11.031
|
6,1
|
3.719
|
33,6
|
(85.068)
|
54,1
|
|
| Riesgos del trabajo |
(9 077)
|
2,8
|
12.545
|
6,9
|
(2 052)
|
18,6
|
1 416
|
(0.9)
|
|
| Retiro |
(17.617)
|
5,4
|
40.962
|
22,6
|
(6.051)
|
54,7
|
17.294
|
(11,0)
|
|
| Mutual Trans . Público |
(23 457)
|
7,2
|
(2.942)
|
(1,6)
|
0
|
0
|
(26 399)
|
16,8
|
|
| TOTAL GENERAL |
(327 141)
|
100,0
|
180 923
|
100,0
|
(11.055)
|
100,0
|
(157 273)
|
100,0
|
|
FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación; Circ. N° 4401
Como ya sucediera en ejercicios anteriores, las compañías lograron rendimientos aceptables en sus inversiones que se vieron reflejadas en los Resultado Financieros, aunque esto no fue suficiente para compensar la magnitud del quebranto técnico.
Seguros Patrimoniales
Del análisis de los dos grandes sectores que componen el mercado de los Seguros Patrimoniales, resulta que el ramo más afectado durante el último año por el proceso recesivo que afecta a la economía argentina es el de Seguro de Automotores, sobre el cual impacta la caída de las ventas de automotores nuevos en el mercado interno.
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición de la producción
(últimos 12 meses)
| Junio 00 | Junio 01 | Variación | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| Automotores |
2.505,3
|
69,4
|
2.482,2
|
68,2
|
(23,1)
|
(0,9)
|
| No autos |
1.102,9
|
30,6
|
1.155,7
|
31.8
|
52,8
|
4,8
|
| TOTAL |
3.608,2
|
100.0
|
3.637,9
|
100,0
|
29,7
|
0,8
|
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) Circular N° 4405- Producción mensual a Junio 2001.
Las compañías de seguros del grupo La Caja, constituyen el grupo asegurador más grande de la Argentina con ingresos anuales por primas levemente superiores a los $ 700 millones, liderando ampliamente la producción del mercado asegurador argentino con una participación del 10,0% (Calculado en base a la Circular N° 4405 de la SSN Junio 01 - Información provisoria).
Caja de Seguros S.A. es la empresa líder del mercado asegurador argentino en general y del de seguros patrimoniales en particular. A Junio 2001 (información provisoria de la SSN) encabezaba la producción de este último con una participación del 10,3%, a la vez que se fortalece su posición de liderazgo en el ramo Automotores, ya que su participación ha alcanzado a un 14,32%, o sea 1,6 puntos porcentuales más que en igual mes del año anterior.
Desde el ejercicio 1996 - 1997 el Mercado Asegurador Argentino venía creciendo en forma sostenida. Sin embargo, durante el ejercicio 2001/2002 el sector asegurador y la mayoría de los ramos que lo componen, fueron alcanzados por el efecto recesivo que afectó al conjunto de la actividad económica en nuestro país, razón por la cual su facturación consolidada se redujo en un 7,8%, alcanzando un volumen de primas de $ 6.452,6 millones.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, fue la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
Composición y variación
de la producción (últimos 12 meses)
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| Patrimoniales |
3.514,5
|
50,2
|
3.321,9
|
51,5
|
(192,6)
|
(5,5)
|
| Vida + Previsional |
1.872,7
|
26,7
|
1.689,7
|
26,2
|
(183,0)
|
(9,8)
|
| Retiro |
885,0
|
12,7
|
649,9
|
10,1
|
(235,1)
|
(26,6)
|
| ART |
726,5
|
10,4
|
791,1
|
12,2
|
64,6
|
8,9
|
| TOTAL |
6.998,7
|
100,0
|
6.452,6
|
100,0
|
(546,1)
|
(7,8)
|
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) Comunicación N° 64 - Producción mensual a Junio 2002.
El ramo más afectado por la crisis fue Seguros de Retiro, cuyo comportamiento fue el más dinámico durante los últimos cinco años.
En lo que se refiere a la caída de la producción del ramo Vida, la misma fue atribuible, fundamentalmente, a la abrupta disminución del primaje del ramo Vida Previsional.
En los ramos Patrimoniales que concentran el 51,5 % de la producción del mercado, la facturación experimentó una reducción del 5,5 %. El ramo más relevante, Seguros de Automotores, presentó un decrecimiento del 16,7 %.
El único segmento que experimentó un crecimiento en su primaje fue Riesgos del Trabajo, lo cual se explica por los cambios introducidos en la legislación correspondiente en los primeros meses del ano 2001 que impulsaron un fuerte incremento en las tarifas.
Las compañías de seguros del grupo La Caja, constituyen el grupo asegurador más grande de Argentina, con ingresos anuales por primas de $ 665,9 millones para el último año, liderando ampliamente la producción del mercado asegurador argentino, con una participación del 10,3%, que aumenta al 11,5% si se considera el mercado sin Seguros de Retiro (Calculado sobre la base de la comunicación N° 64 de la SSN Junio 02 - información provisoria).
A marzo de 2002 (período de nueve meses), el mercado asegurador seguía presentando un Resultado Técnico fuertemente negativo (quebranto por $ 1.183,3 millones). Sin embargo, el Resultado Final de ese período fue positivo ($ 761,6 millones), ya que como consecuencia de la pesificación y la aplicación de los índices de actualización de las inversiones, el Resultado Financiero ha sido fuertemente positivo ($ 2.082,2 millones). La contribución de cada segmento es la que se transcribe en el siguiente cuadro:
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2001 a Marzo 2002
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Seguros Generales | (354.692) | 30,0 | 820.018 | 39,4 | (65.063) | 47,4 | 400.263 | 52,5 |
| Vida / Vida Previsional | (682.433) | 57,7 | 888.304 | 42,7 | (18.665) | 13,6 | 187.206 | 24,6 |
| Riesgos del trabajo | (21.281) | 1,8 | 185.934 | 8,9 | (53.678) | 39,1 | 110.975 | 14,6 |
| Retiro | (102.433) | 8,6 | 181.342 | 8,7 | 124 | (0,1) | 79.033 | 10,4 |
| Mutual Transp. Público | (22.501) | 1,9 | 6.635 | 0,3 | 0 | 0 | (15.866) | (2,1) |
| TOTAL GENERAL | 1.183.340 | 100,0 | 2.082.233 | 100,0 | 137.282 | 100,0 | 761.611 | 100,0 |
FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación; Comunicación N° 91 (última información disponible)
SEGUROS PATRIMONIALES
Durante el ejercicio se acentuó la caída de las ventas de automotores nuevos en el mercado interno.
Ello, sumado a otros factores, tales como la pérdida de poder adquisitivo de un sector importante de la población, influyó para que se verificara una disminución de cierta magnitud en la facturación de Seguro de Automotores.
Dicha caída también se genera por cambios de modalidad en la facturación de las compañías, muchas de las cuales pasaron de facturar anualmente a hacerlo en forma trimestral o mensual.
Dado el peso que tiene este ramo, dicha reducción se reflejó en la producción consolidada del mercado de Seguros Patrimoniales.
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición de la producción
(últimos 12 meses)
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| Automotores |
2.482,2
|
70,6
|
2.067,1
|
62,2
|
(415,1)
|
(16,7)
|
| No autos |
1.032,3
|
29,4
|
1.254,8
|
37.8
|
222,5
|
21,6
|
| TOTAL |
3.514,5
|
100,0
|
3.321,9
|
100,0
|
(192,6)
|
(5,5)
|
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) Comunicación N° 64 - Producción mensual a Junio 2002.
Durante el período 2001 - 2002 el Mercado Asegurador Argentino había sufrido una caída de su producción aún en valores nominales. Pero en el ejercicio 2002 - 2003 experimentó un fuerte crecimiento, que principalmente reflejó una adecuación de las tarifas a las nuevas condiciones del mercado y de la economía argentina, pero también una cierta recuperación de la actividad económica. Al 30 de junio de 2003 su facturación total bruta alcanzó los $ 8.813,1 millones, un 35,3% más que a junio de 2002.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, es la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
Composición y variación
de la producción (últimos 12 meses)
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| Patrimoniales |
3.350,9
|
51,4
|
5.337,2
|
60,6
|
1.986,3
|
59,3
|
| Vida + Previsional |
1.698,0
|
26,1
|
1.495,2
|
17,0
|
(202,8)
|
11,9
|
| Retiro |
674,4
|
10,4
|
1.149,5
|
13,0
|
475,1
|
70,4
|
| ART |
791,1
|
12,1
|
831,2
|
9,4
|
40,1 5,1
|
|
| TOTAL |
6.514 4
|
100,0
|
8.813,1
|
100,0
|
2.298,7
|
35,3
|
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN)
Comunicación N° 352 - Producción mensual a Junio 2003.
La facturación de los ramos Patrimoniales, cuantitativamente los más importantes del mercado, ya que concentran el 60,6% del primaje total, experimentó un importante incremento del 59,3%, atribuible tanto al comportamiento de las líneas patrimoniales no autos, cuya producción creció un 82,4%, como al del ramo Automotores, cuyo volumen de primas se incrementó un 44,9% respecto al año anterior.
En cambio, la facturación del ramo Vida continua decreciendo, con la consiguiente pérdida de participación en la producción total del mercado. En este ejercicio la caída no sólo es atribuible al ramo Previsional, sino también al resto de las líneas, especialmente Vida Colectivo.
Luego de un alio negativo, los Seguros de Retiro recuperaron su dinamismo y volvieron a ser el ramo de mayor porcentaje de crecimiento, mientras que el segmento de Riesgos del Trabajo acompañó la tenue recuperación de la actividad económica.
SEGUROS PATRIMONIALES
Los dos grandes segmentos que conforman este mercado registraron un fuerte aumento de su producción. En el ramo Automotores, el más importante del mercado asegurador argentino, el crecimiento refleja el aumento de las tarifas que durante el ejercicio, antes o después de la devaluación, fueron disponiendo todas las compañías del mercado.
En el resto de las líneas, la producción evolucionó acompañando la revaluación del valor en pesos de los bienes asegurados, que lógicamente se sucedió luego de las sucesivas devaluaciones del peso.
Sin embargo, lo mencionado anteriormente no termina de explicar la velocidad con la cual se han expandido los ramos "no autos" y tampoco la proporción creciente que van adquiriendo en la producción del segmento, sin ignorar la posibilidad de que la combinación de una contratación de coberturas de menor calidad y un creciente abandono en el aseguramiento de automotores, hayan incidido para que este fenómeno se produzca.
La conformación del mercado puede observarse a continuación:
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición de la producción
(últimos 12 meses)
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| Automotores |
2.067,1
|
70,6
|
2.995,6
|
56,1
|
928,5
|
44,9
|
| No autos |
1.283,8
|
29,4
|
2.341,6
|
43,9
|
1.057,8
|
82,4
|
| TOTAL |
3.350,9
|
100,0
|
5.337,2
|
100,0
|
1.986,3
|
59,3
|
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación(SSN)
Comunicación N° 352 - Producción mensual a Junio 2003.
De todas formas, si bien la devaluación no afectó de igual manera a los capitales representativos de todos los activos físicos, no resulta incorrecto afirmar que, para el mediano plazo, los precios de mercado de los mismos hayan variado en proporciones similares manteniendo, aproximadamente, las mismas posiciones relativas.
En lo que se refiere al cuadro de resultados consolidado del mercado asegurador, la última información publicada por la Superintendencia de Seguros de la Nación es a Marzo de 2003 (9 meses). El resultado final reexpresado fue negativo ($ 512,8 millones), ya que el fuerte quebranto técnico del período ($631,7 millones), no fue compensado por el Resultado Financiero, que arrojó un resultado positivo de $ 136,5 millones, mientras que los Otros Resultados también arrojaron un quebranto ($17,6 millones). La contribución de cada segmento es la que se transcribe a continuación:
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2002 a Marzo 2003
| RAMO | RESULTADO TECNICO | RESULTADO FINANCIERO | OTROS RESULTADOS | RESULTADO DEL PERIODO | ||||
| Seguros Generales |
375.898
|
59,5
|
37.662
|
27,6
|
(26.757)
|
151,9
|
(364.993)
|
71,2
|
| Vida / Vida Previsional |
92.349
|
14,6
|
22.193
|
16,3
|
(3.245)
|
18,4
|
(73.401)
|
14,3
|
| Riesgos del trabajo |
9.176)
|
1,4
|
32.511
|
23,8
|
(23.018)
|
130,6
|
317
|
- 0,1
|
| Retiro |
(128.581)
|
20,4
|
64.598
|
47,3
|
35.400
|
-200,9
|
(28.583)
|
5,6
|
| Mutual Trans . Público |
25.680
|
4,1
|
(20.440)
|
- 15,0
|
--
|
-
|
(46.120)
|
9,0
|
| TOTAL GENERAL |
631.684
|
100,0
|
136.524
|
100,0
|
17.620
|
100,0
|
512.780
|
100,0
|
FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación; Comunicación N° 363 (última información disponible)
NUEVAS NORMAS CONTABLES
Como consecuencia de la fuerte reducción
de los índices inflacionarios y la estabilización de la economía
nacional, la Superintendencia de Seguros de la Nación, mediante
la comunicación N° 256 del 8 de abril de 2003 (Resolución
N° 29.190), dejó sin efecto las normas para la confección
de estados contables en moneda constante, según la redacción
acordada por la Resolución N° 29053, que reconocían los
efectos de la inflación sobre los estados contables de las compañías
aseguradoras y su reexpresión. Por su parte, a través de
la Comunicación N° 269 del 25/04/2003 (Resolución N°
29226), el ente rector de la actividad aseguradora dictó normas
complementarias para la confección de estados contables a partir
del 31/03/2003.
Fuente: Memorias y Balances -
Caja de Seguros S.A. (1994-2003).