Caja Nacional de Ahorro y Seguro
El Mercado Asegurador
Durante el ejercicio 1995/96 la evolución de la producción de primas del mercado tuvo una tendencia descendente. Los primeros tres trimestres del ejercicio, mostraban una disminución de la producción del 12,5% respecto de igual período del ejercicio anterior.
| 1994/95 | |||||||||
| 1994/95 | |||||||||
| 1994/95 | |||||||||
| 1994/95 | |||||||||
| 1994/95 | 1.185 954 | -7,7 |
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| 1995/96 | |||||||||
| 1995/96 |
(*) Variación respecto de igual período del ejercicio anterior
NOTA: Producción en miles de pesos
FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación: Boletín Estadístico N° 38
La citada reducción del nivel general de primas se explica, principalmente, por una profunda depreciación de los diferentes activos asegurables, la disminución de los niveles de cobertura y por la política de precios de compañías que, generalmente, no se encuentran en los primeros puestos del ranking.
De hecho, la plaza aseguradora ha venido experimentando un proceso de concentración, que probablemente se acentúe en el futuro. Los datos proporcionados por la SSN indican que al tercer trimestre de este ejercicio, las diez primeras compañías acumulan el 36,1% de la producción total, las veinte primeras reúnen el 51,9% y las treinta primeras detentan el 62,4% de la producción.
En cuanto a Caja de Seguros S.A., al 30-6-96 su participación en la producción total de la plaza era del 4,7 %.
La composición del mercado por ramo no difiere sustancialmente de la que presentaba al cierre del ejercicio anterior: Automotores posee el 45,1 % de la prima global, Vida el 17,2%, Accidentes de Trabajo el 7,9 %, Incendio el 9,0 % y los restantes ramos el 20,8 % (período abril 95 - marzo ‘96).
Sin embargo, las perspectivas de desarrollo del mercado al corto y mediano plazo eran alentadoras.
En ejercicios anteriores, la sanción de la Ley 24.241 (Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones) generó una ampliación del negocio de seguro de vida, ya que preveía que las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP) debían contratar obligatoriamente para sus afiliados un seguro de vida e incapacidad.
En el ejercicio 1995/96, la sanción de la Ley de Seguro Obligatorio de Accidentes del Trabajo, determinó el surgimiento de un nuevo ramo de la actividad aseguradora que requiere de compañías específicas para brindar la mencionada cobertura.
El nuevo seguro se transformó en un foco de crecimiento en el mercado, y numerosos operadores del exterior se han incorporado a él solos o asociándose a grupos locales.
Otro polo de atracción para capitales locales y del exterior en el futuro inmediato será el seguro de salud, íntimamente ligado a la anunciada modificación del sistema de Obras Sociales.
Pero la potencialidad de crecimiento del mercado, no está delimitada por las fronteras nacionales, sino que tiene posibilidades ciertas de desarrollo en mercados más amplios a partir de los acuerdos del MERCOSUR, que contemplan la creación de un libre mercado de seguros. En la actualidad sólo Argentina y Paraguay poseen mercados totalmente desregulados, lo que resulta un fuerte atractivo para operadores internacionales que deseen ingresar en este mercado regional.
EVOLUCION DEL MERCADO ASEGURADOR
Durante los últimos tres semestres, se registró una importante cantidad de adquisiciones y fusiones de empresas de diversas ramas de actividad. El mercado asegurador no estuvo ajeno al fenómeno, que en algunos casos se originó directa y únicamente sobre empresas del sector y en otros, fue el resultado de fusiones o adquisiciones más amplias.
Este proceso, está llamado a tener consecuencias sobre el conjunto de la economía, pero en particular en el mercado de seguros puede modificar el mapa del sector.
Otro concepto que está destinado a cambiar los patrones de desempeño de la plaza, es lo que internacionalmente se conoce como bankassurance (venta de seguros a través de los canales de distribución de un banco) y su complemento, assurancebanking (venta de productos bancarios a través de la red de distribución de la compañía de seguros). Este tipo de complementación - que localmente se conoce como banca & seguros - se basa en el aprovechamiento de la sinergia natural para la venta cruzada que existe entre dos sectores de servicios de la economía que poseen una destacable afinidad.
Con el tiempo, el cambio de conductas afectará tanto al mercado financiero como al de seguros, y estará condicionado por la necesidad de generar productos de seguros simples y adaptables a las necesidades de los asegurados, productos crediticios económicos e instrumentos de ahorro útiles y rentables.
Los elementos necesarios para emprender exitosamente una asociación como la descripta, son que ambas partes tengan excelentes indicadores económicos-financieros, de desempeño y de eficiencia y una extendida red de distribución directa que elimine costos de intermediación.
Pese a que aún existen señales débiles, las asociaciones entre operadores bancarios y aseguradores, están llamadas a ser la modalidad que se extenderá en los próximos años y que seguramente se desarrollará al amparo de las compras y fusiones que ya se ha efectivizado y las que todavía se espera que se concreten.
Desempeño del mercado:
Entre Mayo ‘97 y Mayo ‘98 (última información de la SSN disponible al momento de la elaboración de la presente Memoria), la producción creciente del sector mostraba cambios en su composición entre ramos, tal como se advierte en el siguiente cuadro:
| PRODUCCION MEDIDA POR PRIMAS (Valores corrientes) | ||||||
| Incrementos absolutos y relativos. Composición del primaje | ||||||
| MAYO 97 | COMPOS. % | MAYO 98 ($000.000) | COMPOS. % | INCREM. ($000.000) | INCREMENTO % | |
| PATRIMONIALES | ||||||
| VIDA + PREVISIONAL | ||||||
| RETIRO | ||||||
| ART | ||||||
| TOTAL | ||||||
FUENTE: Elaboración propia en base a boletines Estadísticos de la SSN.
Este cambio en las participaciones, estaría indicando la incidencia que ha tenido en la actividad la reforma del sistema previsional y la Ley de Riesgos del Trabajo, con un importante aumento en la participación del Seguro de Retiro, que ha crecido más de cuatro veces por encima del crecimiento del mercado.
En su conjunto, el mercado ha tenido un comportamiento que puede considerarse satisfactorio, ya que su tasa de crecimiento (15,4%) fue mayor que el 9,4% del ejercicio anterior y supera con creces la tasa de crecimiento del PBI, que para el año ‘97 ha sido estimada en el 8,6%.
De todos modos los indicadores de los niveles de actividad son relativamente bajos, pese a que el mercado asegurador tiene hoy un volumen que duplica al de 1990. En relación a ello, hay que considerar que para el año ‘97, las primas totales fueron el 1,6% del PBI y la prima per cápita de $ 140.
Cambios en la normativa vigente:
El mercado asegurador argentino acumula un quebranto de $ 968 millones desde 1991, pérdida que fundamentalmente se origina en el segmento de los seguros generales, en el cual una cierta cantidad de operadores está atravesando por un período que puede caracterizarse como crítico.
En ese contexto, es que finalmente la Superintendencia de Seguros de la Nación emitió la resolución N° 25.804, modificando una parte sustancial del marco regulatorio que rige para el sector.
La medida, resulta en cierta forma complementaría de la Resolución N° 24.874 (1/11/96), relacionada con la constitución de reservas por parte de las compañías que operan en el ramo de Seguro de Automotores, y resulta totalmente coherente con la política de la SSN de dotar al sistema de solvencia y liquidez. Cálculos preliminares, indicarían que las compañías que deseen continuar operando el riesgo, deberían terminar de constituir reservas por alrededor de $ 800 millones en los próximos cinco años.
Las medidas contenidas en la circular N° 25.804 de la SSN dejan sin efecto -a partir del 30/9/98- una norma anterior que impedía la autorización e instalación de nuevas entidades, a la vez que incrementa los capitales mínimos a acreditar, tanto para las entidades que ya actúan en el mercado como para los nuevos operadores.
Además, la norma contiene como requisito que los "Créditos" no superen el 50% del total del Activo y excluye de los activos computables a los inmuebles rurales y los dominios imperfectos. En el primer caso, porque la SSN entiende que en las compañías de seguros, las "Cuentas a Cobrar" no generan rentabilidad y por lo tanto no contribuyen a respaldar los derechos de los asegurados; en el segundo porque los inmuebles en las citadas condiciones son de difícil valuación y realización.
Para terminar de resolver la total desregulación del mercado, restaría solamente modificar el Reglamento General de la Actividad Aseguradora y la Ley de Seguros.
EL CONTEXTO ECONOMICO
Durante 1998 la variación anual del PBI fue 3,9%. En el cuarto trimestre de ese año y el primero de 1999 los indicadores mostraron valores negativos con respecto a los mismos períodos del año anterior. El PBI registró una disminución del 0,6 % y 3,0 % respectivamente.
En Diciembre ‘98 1 Enero ‘99 Brasil devaluó su moneda y los precios internacionales de los commodities, que son el principal componente de las ventas externas de nuestro país, disminuyeron. Así, entre Abril ‘99 e igual mes del año anterior, las exportaciones registraron una disminución del 10,9 %. Las importaciones, por su parte, verificaron una caída del 10,1 %. El saldo de la balanza comercial pasó de un negativo de u$s 277,6 millones a un superávit de u$s 351 millones.
La industria automotriz tuvo una variación semestral positiva a fines de 1998 de 1,1 % y la producción del primer semestre de 1999 fue un 47,7% inferior al mismo período del año anterior.
En el sistema financiero argentino los depósitos totales a Junio de 1999 se incrementaron un 6,3 % con respecto al mismo mes del año anterior y las proporciones entre imposiciones en pesos y en dólares era del 56,7 % y del 43,3 % respectivamente. Por su parte, los préstamos al sector privado no financiero crecieron un 3,8 % durante el mismo período.
El PBI al primer trimestre del ‘99 fue estimado en u$s 264.595 millones anuales. El Ministerio de Economía calcula que la variación anual 1999 será de un - 2,5 % y los analistas de los bancos de inversión extranjeros que será de - 4 %. La meta de déficit fiscal, se mantendría en u$s 5.100 millones.
EVOLUCION DEL MERCADO ASEGURADOR
La producción anual de seguros en el ejercicio Julio 1998 —Junio de 1999 se incrementó en un 6,3% respecto a igual período del año anterior, y totalizó $ 6.393,6 millones (a valores corrientes), manteniendo la tendencia al crecimiento observada en los dos ejercicios anteriores y superando la variación del PBI.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado es la siguiente:
| Patrimoniales | 3.465,3 |
57,6 |
3.586,3 |
56,1 |
121,0 |
3,5 |
| Vida + Previsional | 1.353,1 |
22,5 |
1.555,2 |
24,3 |
202,1 |
14,9 |
| Retiro | 624,4 |
10,4 |
640,6 |
10,0 |
16,2 |
2,6 |
| ART | 571.6 |
9,5 |
611,5 |
9,6 |
39,9 |
7,0 |
| TOTAL | 6.014,4 |
100,0 |
6.393,6 |
100,0 |
379,2 |
6,3 |
El cuadro de resultados consolidado del mercado asegurador continúa siendo crecientemente negativo. El quebranto correspondiente al ejercicio cerrado en Junio de 1998 ($ 413,6 millones) duplicó al del año anterior, afectando principalmente a los seguros patrimoniales y especialmente al ramo Automotores. El resultado final del mercado total por el periodo de 9 meses a Marzo de 1999 fue pérdida ($ 118,8 millones). Comparando el Estado de Resultados al 3 1/03/99 de la compañía y del mercado de Seguros Patrimoniales, podemos apreciar los siguientes ratios sobre primas:
| Prima Ganada | ||
| Siniestralidad | ||
| Gastos de Producción | ||
| Gastos de Explotación | ||
| Otros Gastos | ||
| Resultado Técnico | ||
| Resultado Financiero | ||
| Otros Resultados | ||
| Resultado |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación(SSN) Circular N° 3970- Estados patrimoniales al 3 1/03/99
En abril de 1998, la Superintendencia de Seguros de la Nación dictó la Resolución N° 25804 disponiendo, entre otros aspectos, un aumento de los capitales mínimos escalonado en el tiempo, a partir de los estados contables correspondientes a ejercicios cerrados al 30 de septiembre de 1998.
Complementariamente, en junio de 1999 el mismo organismo emite la Resolución N° 26735 la cual, a los efectos de otorgar un mayor respaldo a los compromisos asumidos por las coberturas otorgadas por las compañías dé seguros patrimoniales, resuelve que en forma trimestral se constituyan pasivos por "Insuficiencia de Valuación de Siniestros Pendientes" y "Desvíos de Siniestralidad" Resolución N° 24874, ello a partir de los estados contables que se cierren el 30 de septiembre de 1999. De esta manera se procura evitar distorsiones en la valuación de los compromisos asumidos con los asegurados, ya que al determinarse estos conceptos anualmente, no se devengaban adecuadamente las variaciones ocurridas en los trimestres intermedios.
Durante el período Enero ‘99 - Diciembre ‘99, la producción del mercado (con Seguros de Retiro) observó un incremento del 4,9%, alcanzando al último mes un volumen de primas de $ 6.509,2 millones. Si bien este crecimiento es inferior al del año 1998 (7,9%), vuelve a situarse por encima de la variación del PIB que entre los meses mencionados había disminuido un 3,0%.
Por su parte, durante el período Junio ‘99 - Mayo ‘00 la producción del mercado (con Seguros de Retiro) observó un crecimiento del 2,9% alcanzando un volumen de primas de $ 6.569,3 millones.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, es la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
COMPOSICION Y VARIACION DE LA PRODUCCION
| ($ 000 000) | % | ($ 000 000) | % | ($ 000 000) | % | |
| Patrimoniales | 3.594,5 |
56,3 |
3.556,6 |
54,1 |
(37,9) |
-1,1 |
| Vida + Previsional | 1.541,4 |
24,1 |
1.659,0 |
25,3 |
117,6 |
7,6 |
| Retiro | 638,0 |
10,0 |
715,9 |
10,9 |
77,9 |
12,2 |
| ART | 611,5 |
9,6 |
637,8 |
9,7 |
26,3 |
4,3 |
| TOTAL | 6.385,4 |
100,0 |
6.569,3 |
100,0 |
183,9 |
2,9 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación(SSN)
Circular N° 4158- Producción mensual a Mayo 2000.
Para el mismo período del año anterior, la facturación del mercado observó un crecimiento del 5,9%, mientras que Seguros Patrimoniales y Seguros de Vida (incluyendo Vida Previsional) crecieron un 3,7% y un 12,5%, respectivamente. Seguros de Retiro, por su parte, había crecido un 2,2%.
La comparación confirma, en primer término, que el crecimiento del mercado está declinando. En segundo lugar, que los ramos más dinámicos continúan siendo Seguros de Retiro y Seguros de Vida y la declinación se debe a la disminución de Seguros Patrimoniales.
Durante el año ‘99 continuó la política aseguradora que la autoridad económica y los organismos de control aplicaron en la última década, que apuntó al saneamiento y expansión del mercado asegurador. Con posterioridad a la asunción del nuevo Gobierno, se produjo el cambio del Superintendente de Seguros y trasciende el paquete de medidas que se desea implementar.
Se está trabajando en la elaboración del anteproyecto de ley que reemplazará a la 20.091, a la vez que está anunciada la disposición del Poder Ejecutivo Nacional para utilizar el Fondo Fiduciario para favorecer fusiones y adquisiciones de compañías viables.
A pesar que actualmente el sistema es mucho más sólido en lo que se refiere a los niveles de capitales y reservas, el cuadro de resultados consolidado del mercado asegurador continúa arrojando quebranto aunque muy inferior al del ejercicio anterior.
El resultado final del mercado total por el período de nueve meses a Marzo de 2000 presenta una pérdida de $ 32,7 millones. El quebranto consolidado estuvo determinado por el Resultado Técnico que fue de $ 417,3 millones, superior al del mismo período del año anterior, pero compensado por el Resultado Financiero ($ 397,2 millones) ya que las compañías del sector se vieron beneficiadas por la recuperación del rendimiento de sus inversiones. El quebranto del segmento de Seguros Patrimoniales explica el 68% del Resultado Técnico negativo del mercado, mientras que el de Seguros de Vida —el segundo en importancia- explica un 28,6%. Cabe mencionar que, si bien los resultados técnicos de todos los ramos fueron negativos en los primeros nueve meses del ejercicio, los segmentos de Seguros de Retiro y Riesgos del Trabajo fueron los únicos que arrojaron un resultado final positivo equivalente al 27,6% y 6,4% de la Prima Ganada, respectivamente.
El resultado técnico del sector mostró un quebranto de $ 283,8 millones, aunque el resultado financiero de $ 207,9 millones permitió que el resultado final se redujera a una pérdida de $ 69,9 millones, presentando la siguiente composición porcentual sobre primas comparado con la de la compañía:
| CAJA DE SEGUROS S.A. | MERCADO PATRIMONIALES | |
| Prima Ganada | 100,0 |
100,0 |
| Siniestralidad | -59,5 |
-68,3 |
| Gastos de Producción | -0,2 |
-21,2 |
| Gastos de Explotación | -38,9 |
-31,7 |
| Otros Gastos | -0,1 |
8,6 |
| Resultado Técnico | 1,4 |
-12,7 |
Fuente Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN)
Circular N° 4167- Estados patrimoniales al 31/03/00.
Durante el ejercicio 2000/2001 el Ministerio de Economía no modificó la política para el sector. La Superintendencia de Seguros de la Nación ha mantenido las exigencias relacionadas con la liquidez y solvencia de las compañías aseguradoras, lo que determinó que sigan disminuyendo la cantidad de operadores en el mercado (especialmente en el segmento de Seguros Patrimoniales) debido a que algunas compañías no pudieron cumplir con las mismas, acentuando la concentración.
Si bien en el Mercado Asegurador Argentino la facturación global ha verificado un crecimiento sostenido durante los últimos cinco años, el proceso recesivo de la economía local se ha reflejado en cambios en la participación relativa de cada ramo. En estos años, los sectores mas vinculados a la actividad productiva como son los Seguros Patrimoniales registraron una pérdida de participación.
Durante el período Junio ‘00 — Junio ‘01 la producción del mercado (con Seguros de Retiro) observó un crecimiento del 6,3%, alcanzando un volumen de primas de $ 7.050,1 millones.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, fue la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
composición variación de la producción (últimos 12 meses)
| Patrimoniales | 3.608,2 |
54,4 |
3.637,9 |
51,6 |
29,7 |
0,8 |
| Vida + Previsional | 1.650,9 |
24,9 |
1.787,9 |
25,4 |
136,7 |
8,3 |
| Retiro | , 735,4 |
11,1 |
898,1 |
12,7 |
162,7 |
22,1 |
| ART | 637,6 |
9,6 |
726,5 |
10,3 |
88,9 |
13,9 |
| TOTAL | 6.632,1 |
100,0 |
7.050,1 |
100 0 |
418,0 |
6,3 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación(SSN) Circular N° 4405- Producción mensual a Junio 2001.
El ramo más dinámico continúa siendo Seguros de Retiro. La demanda creciente de este seguro está estrechamente vinculada con la consolidación y expansión de los sistemas previsional y de riesgos del trabajo.
El crecimiento sostenido del ramo Vida se origina principalmente en la expansión de los Seguros de Vida Previsional y de Vida Individual, en tanto que los cambios introducidos en la legislación vigente en materia de Riesgos del Trabajo determinaron que a partir del mes de Marzo de 2001, se registrara un fuerte crecimiento de las primas de las aseguradoras del ramo que lógicamente se vieron reflejadas en la facturación consolidada del sector.
Los Seguros Patrimoniales se vieron afectados por el desenvolvimiento del ramo Automotores, que concentró el 68,2% de la producción del segmento, y registró una caída de la producción del 0,9% durante el período considerado.
A pesar de las medidas de saneamiento adoptadas por la Superintendencia de Seguros de la Nación, el cuadro de resultados consolidado del mercado asegurador continúa arrojando un quebranto importante. Para los primeros nueve meses del ejercicio 2000-2001, última información contable publicada por el ente de contralor, el quebranto consolidado del sistema alcanzó a los $ 157,3 millones, siendo la contribución de cada segmento la que se transcribe en el siguiente cuadro:
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2000 a Marzo 2001.
| RAMO | |||||||||
| Seguros Generales | (184.610) |
56,4 |
119.327 |
66,0 |
767 |
(6,9) |
(64.516) |
41,0 |
|
| Vida/Vida Previsional | (92.380) |
28,2 |
11.031 |
6,1 |
3.719 |
33,6 |
(85.068) |
54,1 |
|
| Riesgos del trabajo | (9 077) |
2,8 |
12.545 |
6,9 |
(2 052) |
18,6 |
1 416 |
(0.9) |
|
| Retiro | (17.617) |
5,4 |
40.962 |
22,6 |
(6.051) |
54,7 |
17.294 |
(11,0) |
|
| Mutual Trans . Público | (23 457) |
7,2 |
(2.942) |
(1,6) |
0 |
0 |
(26 399) |
16,8 |
|
| TOTAL GENERAL | (327 141) |
100,0 |
180 923 |
100,0 |
(11.055) |
100,0 |
(157 273) |
100,0 |
|
FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación; Circ. N° 4401
Como ya sucediera en ejercicios anteriores, las compañías lograron rendimientos aceptables en sus inversiones que se vieron reflejadas en los Resultado Financieros, aunque esto no fue suficiente para compensar la magnitud del quebranto técnico.
Seguros Patrimoniales
Del análisis de los dos grandes sectores que componen el mercado de los Seguros Patrimoniales, resulta que el ramo más afectado durante el último año por el proceso recesivo que afecta a la economía argentina es el de Seguro de Automotores, sobre el cual impacta la caída de las ventas de automotores nuevos en el mercado interno.
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición de la producción (últimos 12 meses)
| Junio ‘00 | Junio ‘01 | Variación | ||||
| Automotores | 2.505,3 |
69,4 |
2.482,2 |
68,2 |
(23,1) |
(0,9) |
| No autos | 1.102,9 |
30,6 |
1.155,7 |
31.8 |
52,8 |
4,8 |
| TOTAL | 3.608,2 |
100.0 |
3.637,9 |
100,0 |
29,7 |
0,8 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) Circular N° 4405- Producción mensual a Junio 2001.
Las compañías de seguros del grupo La Caja, constituyen el grupo asegurador más grande de la Argentina con ingresos anuales por primas levemente superiores a los $ 700 millones, liderando ampliamente la producción del mercado asegurador argentino con una participación del 10,0% (Calculado en base a la Circular N° 4405 de la SSN —Junio ‘01 - Información provisoria).
Caja de Seguros S.A. es la empresa líder del mercado asegurador argentino en general y del de seguros patrimoniales en particular. A Junio 2001 (información provisoria de la SSN) encabezaba la producción de este último con una participación del 10,3%, a la vez que se fortalece su posición de liderazgo en el ramo Automotores, ya que su participación ha alcanzado a un 14,32%, o sea 1,6 puntos porcentuales más que en igual mes del año anterior.
Desde el ejercicio 1996 - 1997 el Mercado Asegurador Argentino venía creciendo en forma sostenida. Sin embargo, durante el ejercicio 2001/2002 el sector asegurador y la mayoría de los ramos que lo componen, fueron alcanzados por el efecto recesivo que afectó al conjunto de la actividad económica en nuestro país, razón por la cual su facturación consolidada se redujo en un 7,8%, alcanzando un volumen de primas de $ 6.452,6 millones.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, fue la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
Composición y variación de la producción (últimos 12 meses)
| Patrimoniales | 3.514,5 |
50,2 |
3.321,9 |
51,5 |
(192,6) |
(5,5) |
| Vida + Previsional | 1.872,7 |
26,7 |
1.689,7 |
26,2 |
(183,0) |
(9,8) |
| Retiro | 885,0 |
12,7 |
649,9 |
10,1 |
(235,1) |
(26,6) |
| ART | 726,5 |
10,4 |
791,1 |
12,2 |
64,6 |
8,9 |
| TOTAL | 6.998,7 |
100,0 |
6.452,6 |
100,0 |
(546,1) |
(7,8) |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) Comunicación N° 64 - Producción mensual a Junio 2002.
El ramo más afectado por la crisis fue Seguros de Retiro, cuyo comportamiento fue el más dinámico durante los últimos cinco años.
En lo que se refiere a la caída de la producción del ramo Vida, la misma fue atribuible, fundamentalmente, a la abrupta disminución del primaje del ramo Vida Previsional.
En los ramos Patrimoniales que concentran el 51,5 % de la producción del mercado, la facturación experimentó una reducción del 5,5 %. El ramo más relevante, Seguros de Automotores, presentó un decrecimiento del 16,7 %.
El único segmento que experimentó un crecimiento en su primaje fue Riesgos del Trabajo, lo cual se explica por los cambios introducidos en la legislación correspondiente en los primeros meses del ano 2001 que impulsaron un fuerte incremento en las tarifas.
Las compañías de seguros del grupo La Caja, constituyen el grupo asegurador más grande de Argentina, con ingresos anuales por primas de $ 665,9 millones para el último año, liderando ampliamente la producción del mercado asegurador argentino, con una participación del 10,3%, que aumenta al 11,5% si se considera el mercado sin Seguros de Retiro (Calculado sobre la base de la comunicación N° 64 de la SSN —Junio ‘02 - información provisoria).
A marzo de 2002 (período de nueve meses), el mercado asegurador seguía presentando un Resultado Técnico fuertemente negativo (quebranto por $ 1.183,3 millones). Sin embargo, el Resultado Final de ese período fue positivo ($ 761,6 millones), ya que como consecuencia de la pesificación y la aplicación de los índices de actualización de las inversiones, el Resultado Financiero ha sido fuertemente positivo ($ 2.082,2 millones). La contribución de cada segmento es la que se transcribe en el siguiente cuadro:
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2001 a Marzo 2002
| Seguros Generales | (354.692) | 30,0 | 820.018 | 39,4 | (65.063) | 47,4 | 400.263 | 52,5 |
| Vida / Vida Previsional | (682.433) | 57,7 | 888.304 | 42,7 | (18.665) | 13,6 | 187.206 | 24,6 |
| Riesgos del trabajo | (21.281) | 1,8 | 185.934 | 8,9 | (53.678) | 39,1 | 110.975 | 14,6 |
| Retiro | (102.433) | 8,6 | 181.342 | 8,7 | 124 | (0,1) | 79.033 | 10,4 |
| Mutual Transp. Público | (22.501) | 1,9 | 6.635 | 0,3 | 0 | 0 | (15.866) | (2,1) |
| TOTAL GENERAL | 1.183.340 | 100,0 | 2.082.233 | 100,0 | 137.282 | 100,0 | 761.611 | 100,0 |
FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación; Comunicación N° 91 (última información disponible)
SEGUROS PATRIMONIALES
Durante el ejercicio se acentuó la caída de las ventas de automotores nuevos en el mercado interno.
Ello, sumado a otros factores, tales como la pérdida de poder adquisitivo de un sector importante de la población, influyó para que se verificara una disminución de cierta magnitud en la facturación de Seguro de Automotores.
Dicha caída también se genera por cambios de modalidad en la facturación de las compañías, muchas de las cuales pasaron de facturar anualmente a hacerlo en forma trimestral o mensual.
Dado el peso que tiene este ramo, dicha reducción se reflejó en la producción consolidada del mercado de Seguros Patrimoniales.
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición de la producción (últimos 12 meses)
| Automotores | 2.482,2 |
70,6 |
2.067,1 |
62,2 |
(415,1) |
(16,7) |
| No autos | 1.032,3 |
29,4 |
1.254,8 |
37.8 |
222,5 |
21,6 |
| TOTAL | 3.514,5 |
100,0 |
3.321,9 |
100,0 |
(192,6) |
(5,5) |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN) Comunicación N° 64 - Producción mensual a Junio 2002.
Durante el período 2001 - 2002 el Mercado Asegurador Argentino había sufrido una caída de su producción aún en valores nominales. Pero en el ejercicio 2002 - 2003 experimentó un fuerte crecimiento, que principalmente reflejó una adecuación de las tarifas a las nuevas condiciones del mercado y de la economía argentina, pero también una cierta recuperación de la actividad económica. Al 30 de junio de 2003 su facturación total bruta alcanzó los $ 8.813,1 millones, un 35,3% más que a junio de 2002.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, es la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
Composición y variación de la producción (últimos 12 meses)
| Patrimoniales | 3.350,9 |
51,4 |
5.337,2 |
60,6 |
1.986,3 |
59,3 |
| Vida + Previsional | 1.698,0 |
26,1 |
1.495,2 |
17,0 |
(202,8) |
11,9 |
| Retiro | 674,4 |
10,4 |
1.149,5 |
13,0 |
475,1 |
70,4 |
| ART | 791,1 |
12,1 |
831,2 |
9,4 |
40,1 5,1 |
|
| TOTAL | 6.514 4 |
100,0 |
8.813,1 |
100,0 |
2.298,7 |
35,3 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN)
Comunicación N° 352 - Producción mensual a Junio 2003.
La facturación de los ramos Patrimoniales, cuantitativamente los más importantes del mercado, ya que concentran el 60,6% del primaje total, experimentó un importante incremento del 59,3%, atribuible tanto al comportamiento de las líneas patrimoniales no autos, cuya producción creció un 82,4%, como al del ramo Automotores, cuyo volumen de primas se incrementó un 44,9% respecto al año anterior.
En cambio, la facturación del ramo Vida continua decreciendo, con la consiguiente pérdida de participación en la producción total del mercado. En este ejercicio la caída no sólo es atribuible al ramo Previsional, sino también al resto de las líneas, especialmente Vida Colectivo.
Luego de un alio negativo, los Seguros de Retiro recuperaron su dinamismo y volvieron a ser el ramo de mayor porcentaje de crecimiento, mientras que el segmento de Riesgos del Trabajo acompañó la tenue recuperación de la actividad económica.
SEGUROS PATRIMONIALES
Los dos grandes segmentos que conforman este mercado registraron un fuerte aumento de su producción. En el ramo Automotores, el más importante del mercado asegurador argentino, el crecimiento refleja el aumento de las tarifas que durante el ejercicio, antes o después de la devaluación, fueron disponiendo todas las compañías del mercado.
En el resto de las líneas, la producción evolucionó acompañando la revaluación del valor en pesos de los bienes asegurados, que lógicamente se sucedió luego de las sucesivas devaluaciones del peso.
Sin embargo, lo mencionado anteriormente no termina de explicar la velocidad con la cual se han expandido los ramos "no autos" y tampoco la proporción creciente que van adquiriendo en la producción del segmento, sin ignorar la posibilidad de que la combinación de una contratación de coberturas de menor calidad y un creciente abandono en el aseguramiento de automotores, hayan incidido para que este fenómeno se produzca.
La conformación del mercado puede observarse a continuación:
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición de la producción (últimos 12 meses)
| Automotores | 2.067,1 |
70,6 |
2.995,6 |
56,1 |
928,5 |
44,9 |
| No autos | 1.283,8 |
29,4 |
2.341,6 |
43,9 |
1.057,8 |
82,4 |
| TOTAL | 3.350,9 |
100,0 |
5.337,2 |
100,0 |
1.986,3 |
59,3 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación(SSN)
Comunicación N° 352 - Producción mensual a Junio 2003.
De todas formas, si bien la devaluación no afectó de igual manera a los capitales representativos de todos los activos físicos, no resulta incorrecto afirmar que, para el mediano plazo, los precios de mercado de los mismos hayan variado en proporciones similares manteniendo, aproximadamente, las mismas posiciones relativas.
En lo que se refiere al cuadro de resultados consolidado del mercado asegurador, la última información publicada por la Superintendencia de Seguros de la Nación es a Marzo de 2003 (9 meses). El resultado final reexpresado fue negativo ($ 512,8 millones), ya que el fuerte quebranto técnico del período ($631,7 millones), no fue compensado por el Resultado Financiero, que arrojó un resultado positivo de $ 136,5 millones, mientras que los Otros Resultados también arrojaron un quebranto ($17,6 millones). La contribución de cada segmento es la que se transcribe a continuación:
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2002 a Marzo 2003
| RAMO | RESULTADO TECNICO | RESULTADO FINANCIERO | OTROS RESULTADOS | RESULTADO DEL PERIODO | ||||
| Seguros Generales | 375.898 |
59,5 |
37.662 |
27,6 |
(26.757) |
151,9 |
(364.993) |
71,2 |
| Vida / Vida Previsional | 92.349 |
14,6 |
22.193 |
16,3 |
(3.245) |
18,4 |
(73.401) |
14,3 |
| Riesgos del trabajo | 9.176) |
1,4 |
32.511 |
23,8 |
(23.018) |
130,6 |
317 |
- 0,1 |
| Retiro | (128.581) |
20,4 |
64.598 |
47,3 |
35.400 |
-200,9 |
(28.583) |
5,6 |
| Mutual Trans . Público | 25.680 |
4,1 |
(20.440) |
- 15,0 |
-- |
- |
(46.120) |
9,0 |
| TOTAL GENERAL | 631.684 |
100,0 |
136.524 |
100,0 |
17.620 |
100,0 |
512.780 |
100,0 |
FUENTE: Superintendencia de Seguros de la Nación; Comunicación N° 363 (última información disponible)
NUEVAS NORMAS CONTABLES
Como consecuencia de la fuerte reducción de los índices inflacionarios y la estabilización de la economía nacional, la Superintendencia de Seguros de la Nación, mediante la comunicación N° 256 del 8 de abril de 2003 (Resolución N° 29.190), dejó sin efecto las normas para la confección de estados contables en moneda constante, según la redacción acordada por la Resolución N° 29053, que reconocían los efectos de la inflación sobre los estados contables de las compañías aseguradoras y su reexpresión. Por su parte, a través de la Comunicación N° 269 del 25/04/2003 (Resolución N° 29226), el ente rector de la actividad aseguradora dictó normas complementarias para la confección de estados contables a partir del 31/03/2003.
SITUACION DEL MERCADO ASEGURADOR
La reactivación de la economía durante el año 2003 y en el primer semestre del año 2004 repercutió favorablemente en el Mercado Asegurador, cuya producción anual acumulada a Junio de 2004 superó, en valores nominales, los $10.000 millones, un 18,5% superior a la del ejercicio anterior.
La participación en la producción de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, es la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
Composición y variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO '03 |
JUNIO '04 |
Variación Anual |
|||
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
% |
($ 000 000) |
|
Patrimoniales |
5.348 ,0 |
60,8 |
6.201 ,0 |
59,5 |
853,0 |
15,9 |
Vida + Previsional |
1.499 ,7 |
17,0 |
1.982 ,0 |
19,0 |
482,3 |
32,21 |
Retiro |
1.124,1 |
12,8 |
1.089 ,4 |
10,5 |
(34,7) |
(3,1) |
ART |
825,9 |
9,4 |
1.150,7 |
11,0 |
324,8 |
39,3 |
TOTAL |
8.797,7 |
100,0 |
10.423,1 |
100,0 |
1.625,4 |
18,5 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN)
Comunicación N° 660 - Producción mensual a Junio 2004.
El segmento de Seguros Patrimoniales mostró un ritmo de crecimiento menor al del ejercicio anterior.
Tal como señaláramos en el análisis de la situación económica nacional, la industria automotriz viene dando señales de haber comenzado a recuperar su nivel de producción. Este factor, sumado al leve repunte del poder adquisitivo de algunos sectores sociales, contribuyó para que en este ejercicio la línea seguros automotores fuera la más dinámica del ramo.
Su facturación se incrementó un 24,2%, mientras que la producción consolidada del resto de las líneas patrimoniales parece haber encontrado transitoriamente su techo, luego del notable crecimiento que presentara durante el ejercicio anterior. Sin embargo, en la evolución de la producción del ramo Automotores se producen distorsiones porque en los últimos años muchas compañías han cambiado sucesivamente sus períodos de facturación y vigencia (mensual, trimestral, anual, etc.).
La conformación del mercado puede observarse a continuación:
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición de la producción (últimos 12 meses)
|
Junio '03 |
Junio '04 |
Variación |
|||
$ 000.000 |
% |
$ 000.000 |
% |
$ 000.000 |
% |
|
Automotores |
3.028,2 |
56,6 |
3.760,9 |
60,6 |
732,7 |
24,2 |
No autos |
2. 319,8 |
43,4 |
2.440,1 |
39.4 |
120,3 |
5,2 |
TOTAL |
5.348,0 |
100,0 |
6.201,0 |
100,0 |
853,0 |
15,9 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN)
Comunicación N° 660 - Producción mensual a Junio 2004.
El crecimiento del personal ocupado contribuyó para que durante el ejercicio el primaje consolidado de los Seguros de Riesgos del Trabajo se incrementara mucho más que el promedio del mercado.
Esta misma variable, sumada a los aumentos acordados en los salarios nominales, permitieron que la facturación de los Seguros de Vida Previsional se duplicara en el ejercicio 2003/2004 respecto al período anterior.
La producción del resto del mercado de Seguros de Vida tuvo un crecimiento moderado (14,8%), aunque importante si se tiene en cuenta que la crisis económica que se desencadenó en nuestro país a fines del año 2001 afectó especialmente a este ramo.
En conjunto, la producción del Mercado de Seguros de Vida creció un 32,2% y superó sus niveles máximos nominales históricos.
MERCADO DE SEGUROS DE VIDA
Composición y variación de la .producción últimos 12 meses
|
JUNIO ´03 |
JUNIO `04 |
Variación anual |
|||
|
( $ 000 000) |
% |
( $ 000 000) |
% |
( $ 000 000) |
% |
Vida sin Previsional |
1.207 ,4 |
80,5 |
1.386 ,2 |
69,9 |
178,8 |
14,8 |
Vida Previsional |
292,3 |
19,5 |
595,8 |
30,1 |
303,5 |
103,8 |
TOTAL |
1.499, 7 |
100,0 |
1.982,0 |
100,0 |
482,3 |
32,2 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN)
Comunicación N° 660 - Producción mensual a Junio 2004.
El primaje de los Seguros de Retiro se mantuvo durante este ejercicio en niveles similares o levemente inferiores a los del año anterior, durante el cual había crecido significativamente.
En lo que se refiere al cuadro de resultados consolidado del mercado asegurador, la última información publicada por la Superintendencia de Seguros de la Nación es a Marzo de 2004 (9 meses). El resultado consolidado provisorio sigue siendo negativo (98,1 millones), aunque algunos ramos importantes como Seguros Generales y Riesgos del Trabajo arrojaron utilidades. El resultado técnico negativo total del período ($ 598,4 millones) no fue compensado por el Resultado Financiero, que arrojó un resultado de $ 569,7 millones, mientras que los Otros Resultados también arrojaron un quebranto ($ 69,4 millones). La contribución de cada segmento es la que se transcribe a continuación:
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2003 a Marzo 2004
RAMO
|
PRIMAS DEVENGADAS |
RESULTADO TÉCNICO |
RESULTADO FINANCIERO |
RESULTADO DEL PERIODO |
||||
$ ‘000 |
% |
$ ‘000 |
% |
$ ‘000 |
% |
$ ‘000 |
% |
|
Seguros Generales |
3.593.781 |
63,4 |
(41,051) |
6,9 |
228.353 |
40,1 |
142.964 |
(145,7) |
Vida /Vida Previsional |
993.395 |
17,5 |
(207.949) |
34,8 |
129.072 |
22,7 |
(78.367) |
79,9 |
Riesgos del Trabajo |
659.349 |
11,6 |
(25.957) |
4,3 |
87.465 |
15,3 |
39.724 |
(40,5) |
Retiro |
403.085 |
7,1 |
282.953) |
(47,3) |
126.299 |
22,2 |
(160.430) |
163,5 |
Mutual Transp. Público |
20.130 |
0,4 |
(40.501) |
6,7 |
(1.484) |
(0,3) |
(41.985) |
42,8 |
TOTAL GENERAL |
5.669.740 |
100,0 |
598.411 |
100,0 |
569.705 |
100,0 |
98.094 |
100,0 |
FUENTE: Revista Estrategas en base a información de la Superintendencia de Seguros de la Nación
De acuerdo a estimaciones de la S.S.N., la prima neta consolidada del Mercado Asegurador durante el ejercicio contable Julio 2004 - Junio 2005 totalizaría $ 12.793,9 millones, siendo 22,2% mayor al ejercicio anterior. Este porcentaje estaría indicando una evolución muy importante del sector, porque superaría holgadamente el crecimiento del PBI y a los índices de precios (cabe recordar que en el período bajo análisis de esta Memoria el IPC se Incrementó un 9% y el IPIM un 7,7%).
La conformación y evolución a valores corrientes de los principales ramos del mercado al 30 de junio de cada año fue la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
Composición variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO ’04 |
JUNIO ’05 |
Variación anual |
|||
|
$ 000 000 |
% |
$ 000 000 |
% |
$ 000 000 |
% |
Patrimoniales |
6.211 ,3 |
59,4 |
6.719 ,8 |
52,5 |
508,5 |
8,2 |
Vida + Previsional |
2.003 ,9 |
19,1 |
2.483 ,5 |
19,4
|
479,6 |
23,9 |
Retiro |
1.087 ,0 |
10,4 |
2.046 ,9 |
16,0 |
959,9 |
88,3 |
ART |
1.163,5 |
11,1 |
1.543,7 |
12,1 |
380,2 |
32,7
|
TOTAL |
10.465,7 |
100,0 |
12.793,9 |
100,0 |
2.328,2 |
22,2 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN).
Comunicación N° 979 - Producción mensual a Junio 2005.
Los ramos que conforman el Mercado no tuvieron un comportamiento homogéneo y el nivel de crecimiento antes mencionado está fuertemente influenciado por el desempeño de los Seguros de Retiro y de Vida Previsional. La producción de estos ramos se vio beneficiada por la creación de nuevos puestos de trabajo y por los aumentos salariales otorgados especialmente en el sector privado.
Es por ello que la producción consolidada del Mercado en que actúan las empresas que conforman el Grupo La Caja (Generales, Vida sin Previsional y Riesgos del Trabajo) se incrementó en un 13,0%, valor más cercano al porcentaje de crecimiento de la actividad económica.
En este segmento en que actúan las empresas que conforman el Grupo La Caja, tampoco el comportamiento de las líneas fue similar. La reactivación de la economía se reflejó en el primaje total de los Seguros de Riesgos del Trabajo que evolucionó en un nivel ampliamente superior a los promedios del mercado.
En cambio la prima neta del Mercado de Seguros de Vida (Sin Previsional) tuvo un crecimiento de menor magnitud, debido a que su operatoria no sólo está vinculada al desempeño de variables como el nivel de empleo, sino que también la condicionan factores tales como la situación de las finanzas provinciales, el poder adquisitivo de los salarios del sector público, etc., que si bien se recuperaron parcialmente, no lo hicieron con la misma rapidez o en el mismo nivel que otros indicadores de la actividad económica.
MERCADO DE SEGUROS DE VIDA
Composición y variación de la producción últimos 12 meses 11
|
JUNIO ’04 |
JUNIO ’05 |
Variación anual |
|||
|
$ 000 000 |
% |
$ 000 000 |
% |
$ 000 000 |
% |
Vida sin Previsional |
1.402 ,6 |
70,0 |
1.657 ,6 |
66,7 |
255,0 |
18,2 |
Vida Previsional |
601,3 |
30,0 |
825,9 |
33,3 |
224,6 |
37,4 |
TOTAL |
2.003,9 |
100,0 |
2.483,5 |
100,0 |
479,6 |
23,9 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN)
Comunicación N° 979 - Producción mensual a Junio 2005.
El sector de menor crecimiento fue el de Seguros Patrimoniales, justamente el de mayor peso en el Mercado (más del 50% de la producción). En lo que se refiere específicamente al ramo Automotores (más del 60% del primaje de los Seguros Patrimoniales), el porcentaje estimado de crecimiento de los vehículos asegurados casi duplicó al de la facturación.
La mayoría de los especialistas atribuyen esta situación a la fuerte e Intensa competencia existente entre compañías de seguros y especialmente a la reducción de los robos de unidades que se reflejó en una baja sensible de la siniestralidad, lo que determinó el consecuente ajuste descendente de las primas. Pero consideran que el proceso de reacomodamlento ya ha terminado, por lo que pronostican que la facturación se recuperará en el segundo semestre del año.
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición de la producción (últimos 12 meses)
|
$ 000 000 |
% |
$ 000 000 |
% |
$000 000 |
% |
Automotores |
3.7820 |
60,9 |
4.087,8 |
60,8 |
305,8 |
8,1 |
No autos |
2.429,3 |
39,1 |
2.632,0 |
39.2 |
202,7 |
8,3 |
TOTAL |
6.211,3 |
100,0 |
6.719,8 |
100,0 |
508,5 |
8,2 |
Fuente: Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN).
Comunicación N° 979 - Producción mensual a Junio 2005.
Si bien se trata de información provisoria y referida a un período de nueve meses (Julio 2004 - Marzo 2005), los últimos datos disponibles sobre los resultados contables del Mercado Asegurador están indicando que por primera vez después de más de diez años el Resultado Final del sector y de los principales segmentos que lo conforman son positivos, con la excepción de los Seguros de Retiro.
Se mantiene el quebranto técnico ($ 824,1 millones), pero este es ampliamente compensado por los Resultados Financieros y Otros que arrojan una utilidad de $ 981,8 millones, lo que determina que los Resultados Finales del Mercado sean positivos: $ 157,7 millones.
El detalle del Cuadro de Resultados por Ramos, agrupando a las compañías según su objeto principal es el siguiente:
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2004 a Marzo 2005
RAMO |
RESULTADO TECNICO |
RESLTADO FINANCIERO Y OTROS |
RESULTADO DEL PERIODO |
|||
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
|
Seguros Generales |
(164.669) |
20,0 |
309.741 |
31,6 |
145.072 |
92,0 |
Vida /Vida Previsional |
(249.997) |
30,3 |
384.773 |
39,2 |
134.776 |
85,5 |
Riesgos del Trabajo |
(24.913) |
3,0 |
88.563 |
9,0 |
63.650 |
40,3 |
Retiro |
(384.543) |
46,7 |
198.749 |
20,2 |
(185.794) |
(117,8) |
TOTAL GENERAL
|
(824.122) |
100,0 |
981.826 |
100,0 |
157.704 |
100,0 |
FUENTE: Información Provisoria de la Superintendencia de Seguros de la Nación.
El escenario económico caracterizado por el crecimiento de la producción y del consumo y por la estabilidad de las variables financieras y fiscales favoreció el desenvolvimiento del Mercado Asegurador, cuya producción se incrementó en un porcentaje claramente superior al crecimiento del PBI.
En el período julio 2005/ junio 2006 el primaje total fue de $ 15.247,1 millones a valores corrientes, un 18,5% mayor al monto alcanzado en el ejercicio anterior.
En el lapso analizado los índices de precios también se acrecentaron en magnitudes inferiores a ese porcentaje (IPC 11% y el IPIM 12,1%), razón por la cual la facturación del Mercado a valores constantes de junio de 2006 fue de $ 15.914 millones, un 7% más que la del año anterior.
La conformación y evolución a valores corrientes de los principales ramos del mercado al 30 de junio de cada año fue la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
Composición variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO `05 |
JUNIO '06 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
Patrimoniales |
6.777 ,3 |
52,6 |
8.032,3 |
52,7 |
1.255,0 |
18,5 |
Vida |
2.518,0 |
19,6 |
3.256,6 |
21,3 |
738,6 |
29,3 |
ART |
1.528,9 |
11,9 |
2.406,8 |
15,8 |
877,9 |
57,4 |
Retiro |
2.045,5 |
15,9 |
1.551,4 |
10,2 |
(494,1) |
(24,2) |
TOTAL |
12.869,7 |
100,0 |
15.247,1 |
100,0 |
2.377,4 |
18,5 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1063, 1131, 1248 y 1287 de la SSN
El impacto de las variables macroeconómicas sobre cada línea del negocio no fue similar. El ramo que más creció fue Riesgos del Trabajo estrechamente vinculado al comportamiento del salario, del nivel de empleo y del trabajo formal, que evolucionaron positivamente durante el último año.
El crecimiento de la facturación de Seguros de Vida también se vio facilitada por la recuperación de las mismas variables. Si bien Vida Previsional sigue siendo el más dinámico del segmento de Seguros de Vida, el resto de los productos se expanden a un alto porcentaje(26,3% en este ejercicio).
Por lo contrario la producción de los Seguros de Retiro se redujo considerablemente, como consecuencia de que promediando el ejercicio algunas compañías aplicaron ajustes técnicos de cierta magnitud en el segmento de Renta Vitalicia Previsional.
MERCADO DE SEGUROS DE VIDA
Composición y variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO `05 |
JUNIO '06 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
Vida sin Previsional
|
1.680,6 |
66,7 |
2.122,8 |
65,2 |
442,2 |
26,3 |
Vida Previsional |
2.518,0 |
100,0 |
3.256,6 |
100,0 |
738,6 |
100,0 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones NO 1063, 1131, 1248 y 1287 de la SSN
El primaje del ramo Autos ha crecido sostenidamente desde julio de 2005 debido a la paulatina mejora de los índices de aumentos que se vienen registrando en los valores de los vehículos y en las tarifas de las aseguradoras.
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición y variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO `05 |
JUNIO '06 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
Automotores |
4.097,4 |
60,5 |
4.872,7 |
60,7 |
775,3 |
18,9 |
No Autos |
2.679,9 |
39,5 |
3.159,6 |
39,3 |
479,7 |
17,9 |
TOTAL |
6.777,31 |
100,0 |
8.032,3 |
100,0 |
1.255,0 |
100,0 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1063, 1131, 1248 y 1287 de la SSN
Los resultados provisorios acumulados de 9 meses de los balances a marzo de 2006, muestran un quebranto técnico del mercado de $ 963 millones (13,0% sobre prima devengada).
El ramo Autos que concentra casi un tercio de la producción total, acumula en 9 meses del ejercicio contable 2005/2006 un quebranto técnico de $ 487,1 millones.
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2005 a Marzo 2006
RAMO |
RESULTADO TECNICO |
RESULTADO FINANCIERO YOTROS |
RESULTADO DEL PERIODO |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
Patrimoniales |
(366.469) |
38,1 |
584.198 |
34,9 |
217.729 |
30,7 |
Vida |
(253.277) |
26,3 |
400.402 |
23,9 |
147.125 |
20,7 |
Subtotal |
(619.746) |
54,4 |
984.600 |
58,8 |
364.654 |
51,4 |
Riesgos del Trabajo |
(12,729) |
1,3 |
161.049 |
9,7 |
148.320 |
20,9 |
Retiro |
(330.524) |
34,3 |
527.433 |
31,5 |
196.909 |
27,7 |
TOTAL GENERAL |
(962.999) |
100,0 |
1.673.082 |
100,0 |
710.083 |
100,0 |
FUENTE: Información Provisoria de la Superintendencia de Seguros de la Nación.
Las compañías se agrupan según su objeto principal.
El cuadro precedente está anticipando que tanto el Mercado global como muchas de las compañías cerrarán el año contable 2005/2006 con Resultados Técnicos fuertemente negativos que en la mayoría de !os casos serán absorbidos por los Resultados Financieros, tendencia que se está generalizando en los últimos períodos.
La SSN ha expresado su preocupación por esta situación, debido a que la experiencia histórica indica que la persistencia en el tiempo de fuertes quebrantos técnicos está alertando sobre un desequilibrio en la ecuación Primas contra Siniestros y Gastos que, en al mediano plazo, podría llegar a afectar la estructura económica y financiera de muchas aseguradoras hasta llegar a dificultarles el cumplimiento de sus compromisos. Ello se acentúa por la fuerte competencia entre compañías, que para ganar o mantener su participación en el mercado operan con tarifas muy bajas.
NUEVAS NORMAS CONTABLES
La SSN impulsó 4 proyectos con el objetivo de mejorar la solvencia del sector asegurador. Ello ha generado una fuerte polémica ya que su aplicación provocaría el aumento de tarifas que el ente rector de la 'actividad aseguradora considera necesario para recomponer la solidez y rentabilidad del Mercado Asegurador, pero se concretaría en un escenario político económico donde el Gobierno nacional busca frenar la inflación.
En el mes de junio, la Superintendencia de Seguros de la Nación hizo modificaciones importantes al Reglamento de la Actividad Aseguradora mediante Resolución N° 31.134 y 31.135.
Estas resoluciones se refieren a la valuación de Reserva de Siniestros Pendientes y a requisitos técnicos de Capitales Mínimos.
Los restantes proyectos se refieren a tarifas y resultados técnicos y a control interno. En cuanto a control interno, se emitió la Resolución N° 31.231 en el mes de julio.
La Resolución N° 31.135 se refiere a la constitución de la Reserva de Siniestros Pendientes y el IBNR de Automotores. Se aplica a partir del 30 de junio de 2006, por lo tanto afecta la determinación de las Reservas del ejercicio bajo análisis en la presente Memoria.
La nueva norma incorpora una tabla con los criterios de valuación para el ramo Automotores de Juicios y Mediaciones. En los casos en juicio o mediación con importes demandados determinados, se modifica la tabla de reserva a constituir según el monto de demanda. Los aumentos de esta nueva tabla también impactan directamente en el cálculo de reservas de los casos indeterminados, ya que los casos en juicio o mediación con importes demandados total o parcialmente indeterminados se valúan por el promedio que arrojen las sumas del pasivo constituidos de los restantes de ese tipo con determinación en su monto, dividida por el total de casos involucrados.
Al 30/6/06 se efectuarán dos cálculos de reservas con el método anterior y el actual. A opción de la aseguradora, la diferencia resultante del mayor pasivo en ocasión de la primera constitución, se podrá amortizar durante 8 trimestres a partir de setiembre 2006 y se expondrá en los Estados Contables como cuenta regularizadora del Pasivo. Habiendo hecho uso de esta opción, las Sociedades no podrán distribuir dividendos en efectivo.
La Resolución N° 31.134 sobre Requisitos Técnicos de Capitales Mínimos se aplicará a partir del 1/7/06. Como lo establecía el reglamento anteriormente, las entidades de seguros deben acreditar un capital mínimo que surge entre el mayor de 3 parámetros: por ramas, por primas o por siniestros. Por ramas, la nueva norma eleva los capitales mínimos para operar.
Al 30 de junio de 2007 continúa el crecimiento sostenido del primaje del Mercado Asegurador que totalizó $ 19.082,2 millones, con un incremento respecto del año anterior del 24,6%, porcentaje muy superior a la evolución del PBI y de los índices de precios en el mismo período.
La participación en la facturación de los principales ramos del mercado, a valores corrientes, es la siguiente:
MERCADO ASEGURADOR
Composición y variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO ’06 |
JUN ’07 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
Patrimoniales |
8.058 ,6 |
52,6 |
9.882 ,7 |
51,8 |
1.824 ,1 |
22,6 |
Vida |
3.280 ,5 |
21,4 |
4.258 ,7 |
22,3 |
978,2 |
29,8 |
ART |
2.418 ,1 |
15,8 |
3.221,8 |
16,9 |
803,7 |
33,2 |
Retiro |
1.554,2 |
10,2 |
1.719,0 |
9,0 |
164,8 |
10,6 |
TOTAL |
15.311,4 |
100,0 |
19.082,2 |
100,0 |
3.770,8 |
24,6 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1422, 1486, 1565 y 1581 de la SSN
En los últimos cinco años la producción de seguros en la Argentina prácticamente se triplicó. Ramos tales como Riesgos del Trabajo y Vida Previsional se vieron directamente favorecidos por los sucesivos aumentos de salarios, el aumento del personal ocupado y del empleo formal.
El aporte de las líneas patrimoniales, que actualmente originan más de la mitad del primaje del Mercado, también fue significativo a pesar de que en el ramo Autos la intensa competencia existente entre las aseguradoras demoró en algunos períodos la aplicación de ajustes en las primas que eran convenientes para mantener el equilibrio técnico.
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición y variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO ’06 |
JUNIO '07 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
Automotores |
4.884 ,5 |
60,6 |
5.913 ,8 |
59,8 |
1.029 ,3 |
21,1 |
No Autos |
3.174,1 |
39,4 |
3.968,9 |
40,2 |
794,8 |
25,0 |
TOTAL |
8.058,6 |
100,0 |
9.882,7 |
100,0 |
1.824,1 |
22,6 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1422, 1486, 1565 y 1581 de la SSN
La facturación consolidada del resto de los Seguros de Vida, excluyendo Vida Previsional, en los últimos tres años retomó su ritmo de crecimiento y en el ejercicio 2006 - 2007 se acrecienta en un porcentaje superior al promedio del Mercado.
MERCADO DE SEGUROS DE VIDA
Composición y variación de la producción (últimos 12 meses)
|
JUNIO ’06 |
JUNIO '07 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
%
|
Vida sin Previsional |
2.151,6 |
65,6 |
2.733,4 |
64,2 |
581,8 |
27,0 |
Vida Previsional |
1.128 ,9 |
34,4 |
1.525,3 |
35,8 |
396,4 |
35,1 |
TOTAL |
3.280,5 |
100,0 |
4.258,7 |
100,0 |
978,2 |
29,8 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1422, 1486, 1565 y 1581 de la SSN
Desde hace varios ejercicios los Balances de las compañías del Mercado Asegurador Argentino viene presentando Resultados Técnicos negativos que se originan principalmente en el comportamiento del ramo Autos. La SSN consideró que la reiteración año tras año de estos quebrantos podía afectar en el mediano plazo la solidez y la solvencia del Sector y promediando el año 2006 emitió Comunicaciones que fijaban exigencias más estrictas para la constitución de reservas y capitales mínimos, que se complementaban con otras disposiciones referidas a la organización y los controles internos.
Sin embargo y habiendo transcurrido tres trimestres del ejercicio contable 2006 - 2007 no se ha logrado recomponer el equilibrio técnico del ramo Autos, que con un quebranto técnico de $ 714,2 millones (un 18,5% sobre prima neta devengada) resulta decisivo para que el sector asegurador acumule un Resultado Técnico negativo por $ 631,6 millones.
En miles de $ |
|
RAMO |
Resultado Técnico |
Autos
|
(714.170) |
Resto Seguros Generales |
112.045 |
Vida Colectivo |
176.803 |
Resto Vida |
20.010 |
Riesgos del Trabajo |
(56.215) |
Retiro |
(170.062) |
TOTAL |
(631.589) |
FUENTE: Balances publicados por la S.S.N para el período Julio 2006 - Marzo 2007.
Con respecto al Resultado Técnico de Autos el ratio de siniestralidad fue del 73,2% en el período de 9 meses a Marzo 2007, superando el del mismo período del ejercicio contable anterior (70,5%) que ya era considerado como muy elevado por los especialistas y las autoridades de control.
Este crecimiento de la siniestralidad es consecuencia principalmente del preocupante aumento de los accidentes de tránsito en la Argentina, a lo que en el segundo semestre del año 2006 se le agregaron las fuertes granizadas que afectaron a los dos centros urbanos más importantes del país.
La Comunicación N° 1525 de la S.S.N detalla la evolución durante el 2006 de los Siniestros que afectaron a las coberturas de Casco en el ramo Automotor. La cantidad de siniestros ocurridos durante ese año totalizó 352.704 casos, creciendo un 40,8% respecto del 2005 y los referidos a robos totales (43.792 casos) lo hicieron en un 8,3%. En la Comunicación se menciona especialmente a las granizadas. La primera (26 de julio en Capital Federal y Gran Buenos Aires) determinó 24.732 siniestros de daño parcial y 604 de daño total. La segunda (15 de noviembre en Rosario) terminó con 7.737 siniestros de daño parcial y 66 de daño total.
En los primeros cinco meses de este año, informes del Instituto de Seguridad Vial muestran que la mortalidad vial se incrementó un 7%, la siniestralidad vial grave que mide accidentes con víctimas con lesión grave o muerte creció un 29,5% y la morbilidad vial grave, que registra lesiones graves aumentó un 33%, en todos los casos respecto de los mismos meses del año anterior.
Las perspectivas para el último trimestre del ejercido contable 2006 - 2007 y el próximo período no son mejores. Proyecciones del Instituto de Seguridad Vial Indican que en el año 2007 se llegaría a una cantidad de accidentes de tránsito sin precedentes en la Argentina.
En este escenario la SSN consideró que debía reforzar el marco normativo para avanzar en la recomposición de la ecuación técnica del Mercado Asegurador y emitió la Comunicación N° 1551 sobre Tarifas de primas, con la que se propone controlar el resultado técnico de cada ramo del negocio asegurador para revertir los quebrantos técnicos que se mantienen año tras año.
El Resultado final acumulado al 31 de Marzo de 2007 fue positivo porque las ganancias financieras y otras absorbieron los quebrantos técnicos, como se puede observar en el próximo cuadro.
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2006 a Marzo 2007
RAMO |
RESULTADO TECNICO |
RESULTADO FINANCIERO Y OTROS |
RESULTADO DEL PERIO |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
%
|
Patrimoniales |
(461.682) |
73,1 |
673.407 |
39,9 |
211.725 |
20,0 |
Vida |
56.370 |
(8,9) |
262.746 |
15,5 |
319.116 |
30,2 |
Subtotal |
(405.312) |
64,2 |
936.153 |
55,4 |
530.841 |
50,2 |
Riesgos del Trabajo |
(56.215) |
8,9 |
204.735 |
12,1 |
148.520 |
14,0 |
Retiro |
(170.062) |
26,9 |
548.289 |
32,5 |
378.227 |
35,8 |
TOTAL GENERAL |
(631.589) |
100,0 |
1.689.177 |
100,0 |
1.057.588 |
100,0 |
FUENTE: Comunicación N° 1546 de la Superintendencia de Seguros de la Nación.
Las compañías se agrupan según su objeto principal.
Durante el ejercicio contable que se inició el 1° de julio de 2007 y cerró el 30 de junio de 2008 el Mercado Asegurador argentino acumuló un primaje total de $ 24.143,2 millones, un 25,9% más que
en el ejercicio anterior. Este porcentaje se eleva a un 32,6% si no se toman en cuenta los Seguros de Retiro y los Seguros de Vida Previsional.
En valores constantes la producción ($ 25.522 millones) se incrementó un 10,7% respecto del año contable anterior. La información de la SSN está indicando que el conflicto con el campo no afectó las ventas de las aseguradoras.
MERCADO ASEGURADOR
Composición y variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO ’07 |
JUN ’08 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
Patrimoniales |
9.892 ,6 |
51,6 |
13.087,0 |
54,2 |
3.194,4 |
32,3 |
Vida |
4.337,6 |
22,6 |
4.600 ,2 |
19,0 |
262,6 |
6,1 |
ART |
3.221,2 |
16,8 |
4.263,2 |
17,7 |
1.042,0 |
32,3 |
Retiro |
1.721,6 |
9,0 |
2.192,8 |
9,1 |
471,2 |
27,4 |
TOTAL |
19.173,0 |
100,0 |
24.143,2 |
100,0 |
4.970,2 |
25,9 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1664, 1742, 1829 y 1886 de la SSN
Patrimoniales, Riesgos del Trabajo y Vida son los principales agrupamientos que conforman el Mercado, pero mientras los dos primeros evolucionaron en un porcentaje que se ubica por encima del 30% anual, Vida exhibe un comportamiento mucho más moderado: 6,1%.
Ello se debe a que a partir del 1° de enero de 2008 comenzó a regir el Fondo de Aportes Mutuales para Invalidez y Fallecimiento (FAM), que forma parte del fondo de Jubilaciones y Pensiones de cada AFJP y con el cual se financiará las prestaciones de pensión por fallecimiento y retiro por invalidez, reemplazando la cobertura de seguros brindada por las compañías de seguro de Vida Previsional (Artículo 10 de la Ley N° 26.222 y Comunicación N° 1730 de la SSN). Como consecuencia de este nuevo marco normativo, desde el 1° de enero de 2008 las compañías de Seguros de Vida Previsional sólo continuaron administrando el run-off de los casos vigentes al 31 de diciembre de 2007 y no generaron nuevos negocios, por lo que el primaje anual de Vida Previsional que al finalizar el año 2007 totalizaba $ 1.648,7 millones (el 7,6% de la producción total del Mercado Asegurador Argentino) se está extinguiendo en el transcurso del año.
El resto del negocio de Vida evolucionó satisfactoriamente principalmente porque Vida Colectivo, el producto de más peso, sigue creciendo al amparo de los aumentos salariales y del personal ocupado registrado.
MERCADO DE SEGUROS DE VIDA
Composición y variación de la producción (últimos 12 meses)
|
JUNIO ’07 |
JUNIO '08 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
%
|
Vida sin Previsional |
2.803,4 |
64,6 |
3.760,0 |
81,7 |
956,6 |
341,1 |
Vida Previsional |
1.534,2 |
35,4 |
840,2 |
18,3 |
(694,0) |
(45,2) |
TOTAL |
4.337,6 |
100,0 |
4.600,2 |
100,0 |
262,6 |
6,1 |
Fuente Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1664, 1742, 1829 y 1886 de la SSN
En el Mercado de Seguros Patrimoniales los especialistas coinciden en que durante el ejercicio las compañías sumaron tecnología e incrementaron su personal y la dotación de productores. La mitad de las entidades abrió nuevas agencias o sucursales y algunas incursionaron en nuevos ramos.
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición y variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO ´07 |
JUNIO ´08 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
%
|
Automotores |
5.929,1 |
59,9 |
7.924,0 |
60,5 |
1.994,9 |
33,6 |
No Autos |
3.963,5 |
40,1 |
5.163,0 |
39,5 |
1.199,5 |
30,3 |
TOTAL |
9.892,6 |
100,0 |
13.087,0 |
100,0 |
3.194,4 |
32,3 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1664, 1742, 1829 y 1886 de la SSN
En el caso particular de Autos el primaje se acrecentó considerablemente porque, además del crecimiento del parque automotor, la mayoría de las compañías de seguros tuvieron que aumentar sus tarifas en los últimos meses, principalmente para poder afrontar el alza de sus costos operativos ysiniestrales que está originando un desequilibrio cuyo impacto en los Resultados Técnicos se analiza a continuación.
Del análisis de los estados contables de las compañías de seguros publicados por la SSN para el período julio 2007 - marzo 2008 (9 meses, última Información disponible) surgen los siguientes resultados técnicos por ramo.
En miles de $ |
|
RAMO |
Resultado Técnico |
Autos
|
(628.834) |
Resto Seguros Generales |
335.317 |
Vida Colectivo |
208.319 |
Vida Previsional |
604.770 |
Resto Vida |
(78.901) |
Subtotal |
440.671
|
Riesgos del Trabajo |
12.122 |
Retiro |
(220.163)
|
TOTAL |
232.630 |
FUENTE: Balances publicados por la S.S.N para el periodo Julio 2007 - Marzo 2008.
Como consecuencia de las nuevas disposiciones establecidas para Vida Previsional, casi todas las compañías que operaban este producto comenzaron a desafectar Reservas, lo que les permitió alcanzar resultados Técnicos significativamente positivos que se reflejan en la elevada ganancia técnica ($ 604,8 Millones) que acumuló esta línea en los nueve meses del ejercicio 2007 - 2008.
Pero a pesar de los resultados positivos de varios ramos del mercado, fuentes de la SSN y especialistas del sector privado coinciden en que no estará garantizada la solidez y solvencia del Mercado Asegurador hasta que no se logre recomponer el equilibrio técnico del ramo Autos, el más importante y competitivo en la Argentina. En este caso las comunicaciones implementadas por la SSN para consolidar la fortaleza técnica de las compañías de seguros no han logrado aún el objetivo buscado y en los nueve meses se acumuló un quebranto técnico de $ 628,8 millones, un 12,7% sobre prima neta devengada.
Los medios especializados atribuyen la persistencia del desequilibrio en la ecuación técnica de Autos a diversos factores entre ellos el alza de los costos de las aseguradoras, el aumento del volumen de juicios pero especialmente opinan que se origina en el impacto que tienen los accidentes de tránsito y el robo de vehículos sobre la siniestralidad de Automotores.
Ante la magnitud del problema el Gobierno envió al Congreso un proyecto de Ley de Seguridad Vial que recibió sanción parlamentaria en el mes de abril (ley n* 26.363 de Seguridad Vial) la cual entre otras disposiciones crea la Agencia Nacional de Seguridad Vial, que será la autoridad de aplicación de las políticas y medidas de seguridad vial nacionales previstas en la normativa vigente en la materia.
El resultado financiero a marzo de 2008 también arrojó una utilidad considerable ($ 740,9 millones) y sumó para que el resultado final acumulado por el Mercado durante los nueve meses fuera de $ 973,6 millones.
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2007 a Marzo 2008
RAMO |
RESULTADO TECNICO |
RESULTADO FINANCIERO Y OTROS |
RESULTADO DEL PERIO |
|
($ 000 000)
|
($ 000 000)
|
($ 000 000)
|
Generales * |
(138.524) |
409.566 |
271.042 |
Vida |
579.195 |
(109.656) |
69.539 |
Subtotal |
440.671 |
299.910 |
740.581 |
Riesgos del Trabajo |
12.122 |
147.315 |
159.437 |
Retiro |
(220.163) |
293.700 |
73.537 |
TOTAL GENERAL |
232.630 |
740.925 |
973.555 |
FUENTE: Comunicación N° 1865 de la Superintendencia de Seguros de la Nación.
* Las compañías se agrupan según su objeto principal.
En el período iniciado en julio 2008 y finalizado en junio 2009 la producción total del Mercado Asegurador fue de $ 28.073,1 millones a valores corrientes, un 15,5% mayor al importe alcanzado en el ejercicio anterior. El porcentaje de crecimiento anual de la facturación total de este ejercicio es inferior al de los anteriores desde el ejercicio 2003.
El menor crecimiento del ejercicio 2009 está influenciado por los Seguros de Vida Previsional y Seguros de Retiro - Rentas Vitalicias Previsionales, como consecuencia de la eliminación de las AFJP.
Si no consideramos los ramos de Retiro y Vida Previsional, el porcentaje de crecimiento anual de este ejercicio es del 26,3%, similar al porcentaje de los últimos 3 ejercicios.
MERCADO ASEGURADOR
Composición y variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO ’08 |
JUN ’09 |
Variación Anual |
|||
|
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
($ 000 000) |
% |
Patrimoniales |
13.026,8 |
53,6 |
16.186,4 |
57,7 |
3.159,6 |
24,3 |
Vida |
4.840,6 |
19,9 |
4.927,5 |
17,5 |
86,9 |
1,8 |
ART |
4.270,0 |
17,6 |
5.658,2 |
20,2 |
1.388,2 |
32,5 |
Retiro |
2.171,5 |
8,9 |
1.301,0 |
4,6 |
(870,5) |
(40,1) |
TOTAL |
24.308,9 |
100,0 |
28.073,1 |
100,0 |
3.764,2 |
15,5 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1971, 2024, 2138 y 2156 de la SSN
La facturación del Mercado de Seguros de Riesgos del Trabajo mantiene un ritmo de crecimiento superior al 30% anual. Voceros del sector y medios especializados afirman que el desarrollo del ramo podría ser aún mayor si se avanzara en la sanción de una reforma del marco legal para la actividad, ya que se lograría disipar el clima de incertidumbre que viene generando los cuestionamientos judiciales a la Ley 24.557, que regula el funcionamiento de esta cobertura.
La producción del Mercado de Seguros Patrimoniales aumentó un 24,3% en términos interanuales, pero el comportamiento de las líneas que lo componen no fue homogéneo mientras que la facturación de Autos subió un 29,3% el consolidado de Generales No Autos lo hizo en un 16,4%.
MERCADO DE SEGUROS PATRIMONIALES
Composición variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO '08 |
JUNIO ' 09 |
Variación Anual |
|||
|
$ (000 000) |
% |
$ (000 000) |
% |
$ (000 000) |
% |
Automotores |
7.931,0 |
60,9 |
10.253,1 |
63,3 |
2.322,1 |
29,3 |
No Autos |
5.095,8 |
39,1 |
5.933,3 |
36,7 |
837,5 |
16,4 |
TOTAL |
13.026,8 |
100,0 |
16.186,4 |
100,0 |
3.159,6 |
24,3 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N° 1971, 2024, 2138 y 2156 de la SSN
El porcentaje de crecimiento de la producción de los Seguros de Automotores es elevado si se tiene en cuenta que en el primer semestre del año 2009 en la Argentina cayó un 17% las ventas de autos nuevos y usados y que en general los precios de los vehículos no aumentaron por un proceso de saturación de oferta.
Como consecuencia de la eliminación del Seguro de Vida Previsional el primaje total acumulado por el Mercado de Seguros de Vida fue muy similar al del año anterior. Sin embargo, la producción consolidada de las restantes líneas del Mercado de Vida, que están operativas en la actualidad, creció un 26,4% en términos interanuales.
Cerca del 70% de las primas del sector se originan en Vida Colectivo, producto que sigue expandiéndose al amparo de los ajustes salariales en varios sectores de la economía, con el consiguiente aumento de los capitales asegurados.
MERCADO DE SEGUROS DE VIDA
Composición y variación de la producción últimos 12 meses
|
JUNIO' 08 |
JUNIO '09 |
|
Variación Anual |
|
|
|
$ (000000) |
%. |
$ (000000) |
% |
$ (000 000) |
% |
Vida sin Previsional |
3.863,5 |
79,8 |
4.881,5 |
99,1 |
1.018,0 |
26,4 |
Vida Previsional |
977,1 |
20,2 |
46,0 |
0,9 |
(931,1) |
(95,3) |
TOTAL |
4.840,6 |
100,0 |
4.927,5 |
100,0 |
86,9 |
1, 8 |
Fuente: Elaboración propia sobre la base de las comunicaciones N* 1971, 2024, 2138 y 2156 de la SSN
Los resultados de las compañías de seguros al mes de Marzo de 2009 (nueve meses del ejercicio contable 2008 - 2009) mostraron que las diez entidades que lideraban el Mercado de Autos acumularon un quebranto técnico de $ 377,7 millones, cifra que representaba un 8,4% con respecto a las primas netas devengadas por el sector. El Ramo Automotores es el más importante del Mercado Asegurador Argentino, ya que aporta más de un tercio de su facturación total.
En los últimos años las compañías de seguros debieron afrontar un aumento de la siniestralidad en el Ramo Autos. Factores tales como el crecimiento de los accidentes viales con la rotura o destrucción total de los vehículos y las consiguientes lesiones graves o fallecimiento de los damnificados, la persistencia de los robos o hurtos y los altos costos judiciales, han afectado la rentabilidad del ramo.
A Marzo 2009, el Resultado Técnico consolidado del Mercado Asegurador fue negativo ($ 540,9 millones). El mencionado quebranto técnico de Autos influyó decisivamente pero los segmentos de Riesgos del Trabajo, Vida y Retiro también acumularon pérdidas.
Sin embargo, el consolidado del Resultados Financiero y Otros fue positivo ($1.601,1 millones) y absorbió la pérdida técnica, permitiendo que el Resultado Final del Mercado Asegurador a Marzo de 2009 arrojara una ganancia de $1.060,2 millones.
MERCADO ASEGURADOR - RESULTADO TOTAL Y POR SEGMENTOS
Julio 2008 a Marzo 2009
SEGMENTO
|
RESULTADO TÉCNICO |
RESULTADO FINANCIERO y Otros |
RESULTADO DEL PERIODO |
$ '000 |
$ ‘000 |
$ ‘000 |
|
Generales |
(243.193) |
731.728 |
488.535 |
Vida |
(25.170) |
108.257 |
83.087 |
Subtotal |
(268.353) |
839.985
|
571.622 |
Riesgos del Trabajo |
(110.686) |
327.164 |
216.478 |
Retiro |
(161.810) |
433.942 |
272.132 |
TOTAL GENERAL |
(540.859) |
1.601.091 |
1.060.232 |
FUENTE: Comunicación N° 2.148 de la Superintendencia, de Seguros de la Nación.
* Las compañías se agrupan según su objeto principal. ** incluye Mutuales de Transporte Público de Pasajeros
Fuente: Memorias y Balances - Caja de Seguros S.A. (1994-2009).